WYKONALNOŚĆ FINANSOWA: CO TO JEST I ANALIZA - DUDAS - 2025

Wykonalność finansowa jest badanie, które projektów, ile jest potrzebnych kapitału początkowego, zwrot z inwestycji, źródła tego kapitału i innych skrupułów finansowej. Oznacza to, że badanie bierze pod uwagę, ile pieniędzy jest potrzebne, w jaki sposób zostaną wydane i skąd będą pochodzić.

Studia wykonalności finansowej są przygotowywane w celu zidentyfikowania pozytywnych i negatywnych punktów przed zainwestowaniem czasu i pieniędzy. Kiedy inwestorzy mają pomysł na nowy projekt, najpierw przeprowadzają studium wykonalności finansowej, aby określić jego rentowność.

Źródło: pixabay.com

Przed przystąpieniem do przygotowania biznesplanu należy przeprowadzić analizę wykonalności finansowej w celu określenia opłacalności ekonomicznej proponowanego projektu.

Wykonalność finansowa nie jest biznesplanem. Celem finansowego studium wykonalności jest ustalenie, czy proponowany projekt jest opłacalnym pomysłem. Z drugiej strony biznesplan to szczegółowy plan, w jaki sposób projekt będzie wdrażany i zarządzany z powodzeniem.

Analiza wykonalności finansowej

Analiza wykonalności finansowej jest uważana za jeden z kluczowych filarów przemyślanych decyzji inwestycyjnych. Jest to jeden z najbardziej krytycznych etapów studiów wykonalności w ogóle, na których zapadnie decyzja inwestycyjna.

Mierzy zakres opłacalności komercyjnej projektu, określa źródła finansowania oraz strukturę proponowanego finansowania projektu.

Wykonalność finansowa koncentruje się w szczególności na finansowych aspektach badania. Ocenia ekonomiczną żywotność proponowanej działalności poprzez ocenę kosztów początkowych, kosztów operacyjnych, przepływów pieniężnych i prognozowania przyszłych wyników.

Wyniki studium wykonalności finansowej określają, czy proponowany projekt jest wykonalny finansowo i stanowią prognozę stopy zwrotu z zainwestowanego kapitału. Przygotowanie studium wykonalności finansowej składa się z trzech części:

-Wstępne wymogi kapitałowe

Kapitał początkowy to ilość gotówki potrzebnej do rozpoczęcia działalności i utrzymania jej do momentu, gdy będzie w stanie się utrzymać. Należy zapewnić wystarczające fundusze kapitałowe, aby prowadzić działalność tak długo, jak to konieczne.

Podczas gdy wiele firm określa swoje wymagania kapitałowe indywidualnie, duże firmy mogą skorzystać z pomocy swoich banków lub firm kapitałowych w celu określenia tych wymagań, zarówno w przypadku rundy finansowania, jak i komercyjnego wprowadzenia na rynek.

Pierwszym krokiem jest określenie kosztów niezbędnych do rozpoczęcia projektu. Typowe koszty uruchomienia są następujące:

- Zakup ziemi i budynków.

- Nabycie sprzętu.

- Licencje i pozwolenia.

- Wymagane kaucje za wynajem biura.

- Wstępne zakupy materiałów.

- Opłaty prawne i księgowe za założenie.

- Meble i artykuły biurowe.

- Badania rynku.

- Wynagrodzenia pracowników.

- Reklama.

- Składki ubezpieczeniowe.

- Narzędzia

Wiele z tych kosztów to wydatki jednorazowe, ale będą one wymagały finansowania przed rozpoczęciem działalności.

- Źródła finansowania kapitału zalążkowego

Inwestorami mogą być rodzina, przyjaciele, klienci, partnerzy zawodowi, instytucje inwestycyjne lub udziałowcy. Potencjalnym inwestorem może być każda osoba lub firma, która chce przekazać pieniądze.

Inwestorzy przekazują pieniądze ze świadomością, że uzyskają „zwrot” z inwestycji. Oznacza to, że oprócz zainwestowanej kwoty otrzymają procent od dochodu.

Aby przyciągnąć inwestorów, trzeba pokazać, jak firma osiągnie zysk, kiedy zacznie przynosić zyski, jaki zysk osiągnie i co inwestorzy zyskają na swojej inwestycji.

Projekcja zysków i przepływów pieniężnych

Następnym krokiem jest przygotowanie prognozowanej sprzedaży, wydatków i przepływów pieniężnych. Jest to analiza, która określi, czy proponowany biznes będzie wykonalny finansowo.

Prognozy te obejmują przewidywane koszty sprzedaży, produkcji lub usług oraz koszty operacyjne, podzielone na kategorie stałe i zmienne.

Prognoza przepływów pieniężnych obejmuje kwotę środków potrzebnych na uruchomienie i określenie, skąd te środki będą pochodzić.

Wysokość kapitału jest określana wraz z kwotą i pochodzeniem wszystkich pożyczonych funduszy i leasingów.

Wyjaśnij ujemne przepływy pieniężne

Jeżeli w ciągu pierwszych kilku miesięcy w ramach projektu wystąpią ujemne przepływy pieniężne, należy obliczyć tę kwotę i przedstawić wyjaśnienia wskazujące, w jaki sposób te deficyty przepływów pieniężnych będą finansowane.

Prognozy sprzedaży, zysków i przepływów pieniężnych służą do obliczania okresów ujemnych przepływów pieniężnych i wskazują, kiedy konieczne będzie dodatkowe finansowanie w celu sfinansowania wzrostu, jeśli generowanie wewnętrznych przepływów pieniężnych nie jest wystarczające.

-Określ zwrot z zainwestowanego kapitału

Ta sekcja powinna zawierać opis tego, w jaki sposób inwestorzy będą uczestniczyć i omawiać różne zmienne, które będą miały wpływ na rentowność firmy, przedstawiając więcej niż jeden scenariusz.

Prognozowane dochody zostaną wykorzystane do określenia finansowej wykonalności projektu. W tej części ocenia się atrakcyjność projektu dla inwestorów kapitałowych, a także ogólne wyniki finansowe projektu.

Inwestorom nie należy składać żadnych wiążących ani konkretnych ofert. Zamiast tego należy wymienić zwykłe praktyki alokacji inwestycji, biorąc pod uwagę różne scenariusze biznesowe.

Na przykład można zauważyć, że inwestorzy otrzymają X kwoty pieniędzy lub X% swojej inwestycji pod koniec kwartału, w którym zyski przekroczą określony limit.

Inwestorom nie należy nigdy obiecywać 100% zysków. Gotówka musi być dostępna, aby firma mogła kontynuować działalność, rozwijać się i tworzyć rezerwy.

Zastanów się, jak różne cykle dystrybucji firmy mogą wpłynąć na przepływy pieniężne w ciągu pierwszych dwóch lat działalności.

Rentowność finansową proponowanej działalności można oszacować za pomocą kilku typowych metod, takich jak:

Wartość bieżąca netto (NPV)

Procedura NPV wykorzystuje stopę procentową do zdyskontowania przyszłych przepływów pieniężnych do teraźniejszości. Jeżeli wartość bieżąca netto zdyskontowanych przepływów pieniężnych przekracza koszt inwestycji początkowej, projekt jest wykonalny i powinien zostać zaakceptowany.

Wewnętrzna stopa zwrotu (IRR)

Metoda IRR wykorzystuje ten sam wzór, co do obliczania bieżącej wartości netto przepływów pieniężnych.

IRR to stopa dyskontowa, która spowoduje, że wartość bieżąca netto wypływów i wpływów środków pieniężnych będzie równa zeru. Ta wewnętrzna stopa zwrotu może być również wykorzystana do porównania atrakcyjności różnych projektów.

Bibliografia

1. Jim Woodruff (2019). Jak przygotować studium wykonalności finansowej. Zaczerpnięte z: bizfluent.com.
2. Lahle Wolfe (2019). Dowiedz się, jak napisać studium wykonalności finansowej. Kariera w Balance. Zaczerpnięte z: thebalancecareers.com.
3. Usługi pozorne (2019). Wykonalność finansowa. Zaczerpnięte z: evirtualservices.com.
4. Simplicable (2019). 5 Rodzaje wykonalności finansowej. Zaczerpnięte z: simplicable.com.
5. Marketing dochodowy (2019). Studium wykonalności finansowej. Zaczerpnięte z: dochod-marketing.com.