WSKAŹNIKI PŁYNNOŚCI: DO CZEGO SŁUŻĄ, OBLICZENIA, ANALIZA, PRZYKŁADY - DUDAS - 2026

Wskaźniki płynności są ważną klasą wskaźników finansowych służących do określania zdolności dłużnika do spłaty zobowiązań dłużnych bez zwiększania krótkoterminowego kapitału zagranicznego.

Mierzą zdolność firmy do spłaty zobowiązań dłużnych i jej margines bezpieczeństwa poprzez obliczanie wskaźników, takich jak wskaźnik krążenia, wskaźnik szybki i wskaźnik przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej.

Źródło: pixabay.com

Płynność nie jest tylko miarą tego, ile gotówki posiada firma. Jest to również miara tego, jak łatwo będzie organizacji zebrać wystarczającą ilość gotówki lub zamienić aktywa na gotówkę.

Aktywa takie jak należności, transakcje papierami wartościowymi i zapasy są stosunkowo łatwe dla wielu firm do konwersji na gotówkę w krótkim okresie. Dlatego wszystkie te aktywa są uwzględniane przy obliczaniu płynności przedsiębiorstwa.

Zobowiązania krótkoterminowe są analizowane w odniesieniu do aktywów płynnych w celu oceny pokrycia krótkoterminowego zadłużenia w sytuacji awaryjnej.

Kapitał obrotowy jako wskaźnik

Jako wskaźnik płynności podaje się również wielkość kapitału obrotowego firmy.

Jednak firma z dużą ilością zapasów, które są trudne do sprzedania, może mieć dużą ilość kapitału obrotowego i korzystny wskaźnik krążenia, ale może być niepłynna.

W związku z tym wskaźnik rotacji należności i wskaźnik rotacji zapasów mogą dostarczyć lepszych informacji na temat zdolności przedsiębiorstwa do konwersji aktywów obrotowych na gotówkę w celu terminowego regulowania zobowiązań.

Do czego służą wskaźniki płynności?

Wskaźniki płynności pokazują poziom gotówki firmy i zdolność do zamiany innych aktywów na gotówkę w celu spłaty zobowiązań i innych zobowiązań krótkoterminowych.

Wskaźnik cyrkulacyjny

Bieżący wskaźnik mierzy zdolność firmy do spłacania krótkoterminowych zobowiązań, które muszą zostać spłacone w ciągu roku, za pomocą aktywów obrotowych, takich jak gotówka, należności i zapasy.

Oznacza to, że firma ma ograniczoną ilość czasu na pozyskanie środków na spłatę tych zobowiązań. Aktywa obrotowe, takie jak gotówka, ekwiwalenty gotówki i zbywalne papiery wartościowe, można łatwo przekształcić w gotówkę w krótkim okresie.

Oznacza to, że firmy posiadające większe kwoty aktywów obrotowych będą w stanie łatwiej spłacać swoje bieżące zobowiązania w momencie ich zapadalności, bez konieczności sprzedaży długoterminowych aktywów generujących dochód.

Im wyższy wskaźnik płynności, tym lepsza pozycja płynnościowa firmy.

Szybki wskaźnik

Mierzy zdolność organizacji do spłaty krótkoterminowych długów za pomocą najbardziej płynnych aktywów. W związku z tym wyłącza zapasy z aktywów obrotowych. Znany również jako „wskaźnik testu kwasowości”.

Środki pieniężne, ekwiwalenty środków pieniężnych, inwestycje krótkoterminowe lub zbywalne papiery wartościowe oraz należności na rachunkach bieżących to aktywa szybkie.

Inwestycje krótkoterminowe lub zbywalne papiery wartościowe obejmują zbywalne papiery wartościowe i papiery wartościowe dostępne do sprzedaży, które można łatwo zamienić na gotówkę w ciągu następnych 90 dni.

Zbywalne papiery wartościowe są przedmiotem obrotu na otwartym rynku ze znaną ceną i łatwo dostępnymi nabywcami. Wszelkie akcje na giełdzie nowojorskiej byłyby uważane za komercyjne papiery wartościowe, ponieważ można je łatwo sprzedać każdemu inwestorowi, gdy rynek jest otwarty.

Papierkiem lakmusowym finansów pokazuje, jak dobrze firma może szybko zamienić swoje aktywa na gotówkę, aby spłacić bieżące zobowiązania. Pokazuje również poziom aktywów szybkich w stosunku do zobowiązań bieżących.

Oczekujące dni sprzedaży

Odnosi się do średniej liczby dni potrzebnych firmie na pobranie płatności po dokonaniu sprzedaży.

Dłuższe dni na sprzedaż oznaczają, że firma zbyt długo pobiera płatność i uwiązuje swój kapitał w należnościach.

Jak są obliczane?

Wskaźnik cyrkulacyjny

Oblicza się go poprzez podzielenie aktywów obrotowych przez zobowiązania krótkoterminowe. Ta zależność jest wskazana w formacie liczbowym, a nie w formacie procentowym. Oto obliczenia:

Wskaźnik bieżący = aktywa bieżące / zobowiązania bieżące.

Spółki wymagają w bilansie oddzielenia aktywów i zobowiązań krótkoterminowych i długoterminowych. Podział ten umożliwia inwestorom i wierzycielom obliczenie ważnych wskaźników, takich jak bieżący wskaźnik.

W sprawozdaniach finansowych rachunki bieżące są zawsze wykazywane przed rachunkami długoterminowymi.

Szybki wskaźnik

Szybki miernik jest obliczany przez dodanie gotówki, ekwiwalentów środków pieniężnych, inwestycji krótkoterminowych i bieżących należności, a następnie podzielenie przez bieżące zobowiązania.

Szybki wskaźnik = (gotówka + ekwiwalenty gotówki + rynkowe papiery wartościowe + należności) / zobowiązania bieżące.

Czasami sprawozdania finansowe firmy nie dają szybkiego podziału aktywów w bilansie. W takim przypadku szybką miarę można nadal obliczyć, nawet jeśli niektóre szybkie sumy zasobów są nieznane.

Po prostu odejmujesz swoje zapasy i opłacone z góry wydatki od łącznych aktywów bieżących dla licznika. Oznacza to, że innym sposobem wyrażenia tego jest:

Szybki wskaźnik = (Aktywa obrotowe - Zapasy - rozliczenia międzyokresowe czynne) / Zobowiązania krótkoterminowe.

Oczekujące dni sprzedaży

Oczekujące dni sprzedaży są zwykle obliczane kwartalnie lub corocznie, uśredniając należności za dany okres i dzieląc je przez dzienne przychody: Dni oczekujących na sprzedaż = średnie należności / przychody dziennie.

Analiza

Płynność to możliwość szybkiej i niedrogiej konwersji aktywów na gotówkę. Wskaźniki płynności są najbardziej przydatne, gdy są stosowane porównawczo. Ta analiza może mieć charakter wewnętrzny lub zewnętrzny.

Analiza wewnętrzna

Wewnętrzna analiza wskaźników płynności obejmuje stosowanie wielu okresów księgowych, które są raportowane przy użyciu tych samych metod rachunkowości.

Porównanie poprzednich okresów z bieżącymi operacjami umożliwia analitykom śledzenie zmian w biznesie.

Ogólnie rzecz biorąc, im wyższy wskaźnik płynności, będzie to wskazywać, że firma jest bardziej płynna i lepiej pokrywa niespłacone długi.

Analiza zewnętrzna

Analiza zewnętrzna polega na porównaniu wskaźników płynności jednej firmy z inną lub z całą branżą. Informacje te są przydatne do porównania strategicznego pozycjonowania firmy w stosunku do jej konkurentów przy wyznaczaniu punktów odniesienia.

Analiza wskaźnika płynności może nie być tak skuteczna przy analizie różnych branż, gdyż firmy z różnych branż wymagają odmiennych struktur finansowania.

Analiza wskaźnika płynności jest mniej skuteczna przy porównywaniu spółek różnej wielkości w różnych lokalizacjach geograficznych.

Różnica między wypłacalnością a płynnością

W przeciwieństwie do wskaźników płynności, wskaźniki wypłacalności mierzą zdolność firmy do wywiązywania się z pełnych zobowiązań finansowych.

Wypłacalność wiąże się z ogólną zdolnością firmy do spłaty zobowiązań i kontynuowania działalności gospodarczej, podczas gdy płynność jest bardziej skoncentrowana na bieżących rachunkach finansowych.

Przedsiębiorstwo musi mieć więcej aktywów ogółem niż zobowiązań ogółem, aby było wypłacalne i więcej aktywów obrotowych niż zobowiązań bieżących, aby było płynne.

Chociaż wypłacalność nie jest bezpośrednio związana z płynnością, wskaźniki płynności pokazują perspektywę przygotowawczą dotyczącą wypłacalności przedsiębiorstwa.

Wskaźnik wypłacalności oblicza się, dzieląc dochód netto przedsiębiorstwa powiększony o amortyzację między zobowiązania krótkoterminowe i długoterminowe. Wskazuje to, czy dochód netto przedsiębiorstwa może pokryć wszystkie jej zobowiązania.

Ogólnie rzecz biorąc, firma o wyższym współczynniku wypłacalności jest uważana za korzystniejszą inwestycję.

Przykłady

Kilka z tych wskaźników płynności można wykorzystać do wykazania ich skuteczności w ocenie kondycji finansowej przedsiębiorstwa.

Rozważmy dwie firmy, firmę A i firmę Z, z następującymi aktywami i zobowiązaniami w swoich bilansach (dane w milionach dolarów). Obie firmy działają w tym samym sektorze produkcyjnym.

W tym przykładzie przyjmiemy, że zobowiązania krótkoterminowe składają się tylko z zobowiązań i innych zobowiązań, bez zadłużenia krótkoterminowego.

W przypadku firmy A, jeśli weźmiemy wzory do obliczenia odpowiednich wskaźników, otrzymamy:

- Wskaźnik cyrkulacji = 30 USD / 10 USD = 3,0.

- Szybki wskaźnik = (30 USD - 10 USD) / 10 USD = 2,0.

Podobnie dla firmy Z stosuje się odpowiednie wzory na wskaźniki:

- Wskaźnik cyrkulacji = 10 USD / 25 USD = 0,40.

- Szybki wskaźnik = (10--5 USD) / 25 USD = 0,20.

Wnioski

Na podstawie tych wskaźników można wyciągnąć szereg wniosków na temat kondycji finansowej tych dwóch przedsiębiorstw.

Przedsiębiorstwo A ma wysoki stopień płynności. Opierając się na aktualnych danych, masz 3 dolary krótkoterminowych aktywów na każdego dolara bieżących zobowiązań.

Jego szybki wskaźnik wskazuje na odpowiednią płynność, nawet po wyłączeniu zapasów, z aktywami o wartości 2 USD, które można szybko zamienić na gotówkę za każdego dolara bieżących zobowiązań. Podsumowując, spółka A ma wygodną pozycję pod względem płynności.

Firma Z jest w innej sytuacji. Bieżący wskaźnik firmy wynoszący 0,4 wskazuje na niedostateczny stopień płynności, gdyż tylko 40 centów aktywów obrotowych jest dostępnych na pokrycie każdego dolara bieżących zobowiązań.

Szybki wskaźnik sugeruje jeszcze poważniejszą sytuację w zakresie płynności, z zaledwie 20 centami aktywów płynnych na każdego dolara bieżących zobowiązań. Ogólnie rzecz biorąc, Spółka Z znajduje się w niebezpiecznej sytuacji w zakresie płynności.

Bibliografia

1. Will Kenton i Adam Hayes (2019). Definicja wskaźnika płynności. Investopedia. Zaczerpnięte z: investopedia.com.
2. Accounting Coach.com (2019). Co to jest wskaźnik płynności? Zaczerpnięte z: accountcoach.com.
3. Mój kurs rachunkowości (2019). Wskaźniki płynności. Zaczerpnięte z: myaccountingcourse.com.
4. Cleartax (2018). Wskaźnik płynności, wzór z przykładami. Zaczerpnięte z: cleartax.in.
5. Steven Bragg (2018). Wskaźniki płynności. Narzędzia księgowe. Zaczerpnięte z: accounttools.com.
6. Rosemary Peavler (2019). Płynność i wskaźniki płynności. Równowaga dla małych firm. Zaczerpnięte z: thebalancesmb.com.