POCZĄTKOWA INWESTYCJA W FIRMIE: STRUKTURA I PRZYKŁAD - DUDAS - 2025

Początkowa inwestycja w biznesowej lub uruchamiania kapitału to pieniądze, że właściciel tej działalności wymaga, aby rozpocząć działalność. Pieniądze te są przeznaczone na pokrycie kosztów początkowych, takich jak zakup budynku, zakup sprzętu i materiałów eksploatacyjnych oraz zatrudnienie pracowników.

Fundusze te mogą pochodzić z osobistych oszczędności właściciela firmy, pożyczki bankowej, dotacji rządowej, pieniędzy pożyczonych z różnych źródeł, w tym od rodziny i przyjaciół, lub z pieniędzy pozyskanych od inwestorów zewnętrznych.

Źródło: pixabay.com

Początkowa inwestycja w biznes to po prostu pieniądze. Jest to finansowanie firmy lub pieniądze, które są wykorzystywane na jej działalność i zakup aktywów. Koszt kapitału to koszt pozyskania tych pieniędzy lub finansowania działalności.

Nawet małe firmy potrzebują gotówki do działania, a te pieniądze będą się wiązać z kosztami. Firmy chcą, aby ten koszt był jak najniższy.

Budżet całkowity

Decyzje dotyczące budżetowania kapitałowego wymagają starannego oszacowania początkowych nakładów inwestycyjnych i przyszłych przepływów pieniężnych projektu. Prawidłowe oszacowanie tych nakładów pomaga w podejmowaniu decyzji zwiększających zamożność akcjonariuszy.

Projekty często wymagają dużej inwestycji początkowej ze strony firmy na początku projektu, która z czasem będzie generować dodatnie przepływy pieniężne.

Ta początkowa inwestycja jest uwzględniana w rentowności projektu podczas analizy zdyskontowanych przepływów pieniężnych, która służy do oceny, czy projekt jest opłacalny, czy nie.

Struktura

Struktura inwestycji początkowej to sposób, w jaki firma planuje sfinansować swoją początkową działalność i rozwój z różnych źródeł finansowania.

Połączenie finansowania dłużnego i kapitałowego dla firmy jest znane jako struktura kapitałowa firmy.

Zadłużenie ma formę długoterminowych pożyczek lub weksli, a kapitał własny klasyfikuje się jako akcje zwykłe lub uprzywilejowane.

Zadłużenie krótkoterminowe, podobnie jak zapotrzebowanie na kapitał obrotowy, jest również uważane za część początkowej struktury inwestycji.

Początkowy koszt inwestycji

Koszt początkowej inwestycji firmy to po prostu koszt pieniędzy, które firma zamierza przeznaczyć na swoje finansowanie.

Jeśli firma wykorzystuje tylko bieżące zobowiązania i długoterminowe zadłużenie do finansowania swojej działalności początkowej, to wykorzystuje tylko dług, a koszt kapitału własnego to zwykle stopy procentowe płacone za te długi.

Kiedy firma jest publiczna i ma inwestorów, koszt kapitału staje się bardziej skomplikowany. Jeśli spółka korzysta wyłącznie ze środków pochodzących od inwestorów, koszt kapitału własnego jest kosztem kapitału własnego.

Zwykle tego typu firma ma długi, ale jest też finansowana z funduszy kapitałowych lub pieniędzy, które zapewniają inwestorzy. W tym przypadku koszt kapitału własnego to koszt zadłużenia plus koszt kapitału własnego.

Zwolennicy start-upów zazwyczaj inwestują w nadziei, że te biznesy rozwiną się w lukratywne operacje, które mogą pokryć kapitał startowy, a także przynieść większe zyski poprzez wyjście.

Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego

Kiedy analitycy odwołują się do struktury kapitału, najprawdopodobniej odnoszą się do relacji: Zadłużenie / Kapitał firmy, która dostarcza informacji o ryzyku przedsiębiorstwa.

Inwestorzy mogą sprawdzić strukturę kapitałową firmy, monitorując stosunek zadłużenia do kapitału własnego i porównując go z innymi.

Ogólnie rzecz biorąc, spółka, która jest w znacznym stopniu finansowana długiem, ma bardziej agresywną strukturę kapitałową, a zatem stanowi większe ryzyko dla inwestorów. Jednak to ryzyko może być głównym źródłem rozwoju firmy.

Zadłużenie jest jednym z dwóch głównych sposobów, w jakie firmy mogą uzyskać początkową inwestycję na rynkach kapitałowych.

Zadłużenie pozwala firmie zachować własność, w przeciwieństwie do kapitału własnego. Również w czasach niskich stóp procentowych dług jest obfity i łatwo dostępny.

Kapitał własny jest droższy niż dług, zwłaszcza gdy stopy procentowe są niskie. Jednak w przeciwieństwie do zadłużenia kapitał własny nie musi być spłacany w przypadku spadku zysków.

Zadłużenie i kapitał własny w bilansie

W bilansie można znaleźć zarówno zadłużenie, jak i kapitał własny. Aktywa w bilansie kupuje się za pomocą tego długu i kapitału własnego.

Firmy, które wykorzystują więcej zadłużenia niż kapitału własnego do finansowania aktywów, mają wysoki wskaźnik dźwigni i agresywną strukturę kapitału. Firma, która płaci za aktywa z większym kapitałem niż długiem, ma niski wskaźnik dźwigni i konserwatywną strukturę kapitału.

Wysoki wskaźnik dźwigni i / lub agresywna struktura kapitału mogą również prowadzić do wyższych stóp wzrostu. Z drugiej strony konserwatywna struktura kapitału może prowadzić do niższych stóp wzrostu.

Celem zarządzania firmą jest znalezienie optymalnej kombinacji zadłużenia i kapitału. Nazywa się to również optymalną strukturą kapitału.

Znaczenie kapitału

Kapitał to gotówka, której firmy używają do finansowania swojej działalności. Koszt kapitału to po prostu stopa procentowa, jaką przedsiębiorstwo kosztuje uzyskanie finansowania.

Kapitał dla bardzo małych firm może opierać się tylko na kredytach dostawców. W przypadku większych przedsiębiorstw kapitał własny może stanowić kredyt dostawcy oraz długoterminowe długi lub zobowiązania. To są zobowiązania firmy.

Aby budować nowe zakłady, kupować nowy sprzęt, opracowywać nowe produkty i ulepszać technologie informacyjne, firmy muszą mieć pieniądze lub kapitał.

W przypadku każdej takiej decyzji właściciel firmy musi zdecydować, czy zwrot z inwestycji jest większy niż koszt kapitału, czy też koszt zainwestowania w projekt.

Jak to obliczyć?

Właściciele firm zazwyczaj nie inwestują w nowe projekty, chyba że zwrot z kapitału, który inwestują w te projekty, jest większy lub co najmniej równy kosztowi kapitału, którego muszą użyć do sfinansowania tych projektów. Koszt kapitału jest kluczem do wszystkich decyzji biznesowych.

Początkowa inwestycja jest równa kwocie pieniędzy potrzebnych na wydatki kapitałowe, takie jak maszyny, narzędzia, transport i instalacja itp.

Dodatkowo wszelkie istniejące podwyższenia kapitału obrotowego i odjęcie wszelkich przepływów pieniężnych po opodatkowaniu, uzyskane ze sprzedaży starych aktywów. Ukryte koszty są ignorowane, ponieważ są nieistotne. Wzór wygląda następująco:

Inwestycja początkowa = Inwestycja w kapitał stały + Inwestycja w kapitał obrotowy - Dochód ze sprzedaży aktywów (Wartość odzysku).

Inwestycja w środki trwałe

Odnosi się do inwestycji, jaką należy podjąć w celu zakupu nowego sprzętu wymaganego w ramach projektu. Koszt ten będzie obejmował również koszty instalacji i wysyłki związane z zakupem sprzętu. Jest to często postrzegane jako inwestycja długoterminowa.

Inwestycja kapitału obrotowego

Odpowiada inwestycji dokonanej na początku projektu w celu pokrycia kosztów operacyjnych (np. Zapasy surowców). Jest to często postrzegane jako inwestycja krótkoterminowa.

Wartość ratunkowa

Odnosi się do wpływów pieniężnych uzyskanych ze sprzedaży starego sprzętu lub aktywów. Takie zyski są realizowane tylko wtedy, gdy firma zdecyduje się sprzedać najstarsze aktywa.

Na przykład, jeśli projekt polegał na remoncie zakładu produkcyjnego, może to oznaczać sprzedaż starego sprzętu. Jeśli jednak projekt koncentruje się na rozbudowie o nowy zakład produkcyjny, sprzedaż starego sprzętu może nie być konieczna.

Dlatego termin ten ma zastosowanie tylko w przypadkach, gdy firma sprzedaje starsze środki trwałe. Wartość odzysku jest często bardzo zbliżona do przeważającej wartości rynkowej danego składnika aktywów.

Przykład

Saindak Company rozpoczęła projekt poszukiwania i wydobycia miedzi i złota w Baluchistanie w 2015 r. W latach 2016–2017 poniosła nakłady w wysokości 200 mln USD na badania sejsmiczne tego obszaru i 500 mln USD na sprzęt.

W 2018 roku firma zrezygnowała z projektu z powodu sporu z rządem. Niedawno zaprzysiężono nowy, bardziej przyjazny biznesowi rząd.

Dyrektor zarządzający Saindaka uważa, że ​​projekt wymaga ponownego przemyślenia. Analityk finansowy i główny inżynier firmy szacują, że do ponownego uruchomienia projektu potrzeba 1,5 miliarda dolarów nowego sprzętu. Koszty wysyłki i instalacji wyniosłyby 200 milionów dolarów.

Aktywa obrotowe powinny wzrosnąć o 200 mln USD, a zobowiązania bieżące o 90 mln USD. Sprzęt zakupiony w latach 2016-2017 nie jest już przydatny i musi zostać sprzedany z zyskiem po opodatkowaniu w wysokości 120 mln USD. Aby znaleźć wymagany początkowy nakład inwestycyjny, mamy:

Obliczenie inwestycji początkowej

Inwestycja początkowa = cena zakupu sprzętu + wysyłka i instalacja + wzrost kapitału obrotowego - dochód ze sprzedaży majątku.

Początkowa inwestycja = 1,5 miliarda USD + 200 milionów USD + (200 milionów USD - 90 milionów USD) - 120 milionów USD = 1,69 miliarda USD.

Saindak potrzebuje 1,69 miliarda dolarów, aby wznowić projekt. Musisz oszacować przyszłe przepływy pieniężne projektu i obliczyć bieżącą wartość netto i / lub wewnętrzną stopę zwrotu, aby zdecydować, czy kontynuować wznowienie.

Wydanie 200 milionów dolarów na badania sejsmiczne nie jest częścią początkowej inwestycji, ponieważ jest to koszt utopiony.

Bibliografia

1. Rosemary Peavler (2018). Co to jest kapitał startowy? Równowaga dla małych firm. Zaczerpnięte z: thebalancesmb.com.
2. Słownik biznesowy (2018). Kapitał początkowy. Zaczerpnięte z: businessdictionary.com.
3. Xplaind (2018). Inwestycja początkowa. Zaczerpnięte z: xplaind.com.
4. CFI (2018). Wstępne obliczenia nakładów. Zaczerpnięte z: corporatefinanceinstitute.com.
5. Investopedia (2018). Początkowy kapitał. Zaczerpnięte z: investopedia.com.
6. Investopedia (2018). Struktura kapitału. Zaczerpnięte z: investopedia.com.