PŁYNNOŚĆ FINANSOWA: Z CZEGO SIĘ SKŁADA, WSKAŹNIKI I PRZYKŁADY - DUDAS - 2026

Płynności finansowej dla firm odnosi się do zdolności spółki do korzystania z jego bieżące aktywa w celu spełnienia bieżących zobowiązań lub krótki - termin. Opisuje stopień, w jakim składnik aktywów lub papier wartościowy można szybko kupić lub sprzedać na rynku bez wpływu na jego cenę.

Posiadanie gotówki na działalność jest niezbędne dla firmy, zarówno w krótkim, jak i długoterminowym rozwoju. Chociaż łączna wartość aktywów posiadanych przez firmę lub osobę fizyczną może być wysoka, może to spowodować problemy z płynnością, jeśli aktywów nie będzie można łatwo zamienić na gotówkę.

Źródło: pixabay.com

W przypadku firm, które mają pożyczki w bankach i wierzycielach, brak płynności może zmusić firmę do sprzedaży aktywów, których nie chce zlikwidować, w celu wywiązania się z krótkoterminowych zobowiązań.

Banki odgrywają ważną rolę na rynku, pożyczając gotówkę przedsiębiorstwom, o ile posiadają aktywa jako zabezpieczenie.

Co to jest płynność finansowa?

Płynność finansowa odnosi się do łatwości, z jaką aktywa można zamienić na gotówkę.

Gotówka jest najbardziej płynnym aktywem. Jednak niektóre inwestycje można łatwo zamienić na gotówkę, na przykład akcje i obligacje. Ponieważ te inwestycje są niezwykle łatwe do zamiany na gotówkę, często określa się je jako aktywa płynne.

Aktywa takie jak akcje i obligacje są bardzo płynne, ponieważ można je zamienić na gotówkę w ciągu kilku dni. Jednak duże aktywa, takie jak majątek i wyposażenie, nie są tak łatwo zamienione na gotówkę.

Rachunek bieżący jest płynny, ale jeśli jesteś właścicielem ziemi i chcesz ją sprzedać, upłynięcie może zająć tygodnie lub miesiące, co sprawi, że będzie mniej płynny.

Przed zainwestowaniem w jakiekolwiek aktywa ważne jest, aby wziąć pod uwagę poziomy płynności aktywów, ponieważ konwersja z powrotem na gotówkę może być trudna. Oczywiście, oprócz sprzedaży aktywów, gotówkę można uzyskać pożyczając je.

Banki pożyczają pieniądze firmom, zabierając ich aktywa jako zabezpieczenie w celu ochrony banku przed niewypłacalnością. Firma otrzymuje gotówkę, ale musi zwrócić pierwotną kwotę pożyczki wraz z odsetkami do banku.

Wskaźniki

Aktualny wskaźnik

Znany również jako wskaźnik kapitału obrotowego, mierzy płynność finansową firmy i jest obliczany poprzez podzielenie jej aktywów obrotowych przez bieżące zobowiązania.

Termin krótkoterminowy odnosi się do krótkoterminowych aktywów lub zobowiązań, które zostały skonsumowane (aktywa) i opłacone (zobowiązania) w okresie krótszym niż jeden rok.

Wskaźnik bieżący = aktywa bieżące / zobowiązania bieżące.

Bieżący wskaźnik służy do pokazania zdolności firmy do spłaty zobowiązań (zadłużenia i zobowiązań) jej aktywami (gotówka, papiery wartościowe zbywalne, zapasy i należności).

Standardy branżowe są różne, ale w idealnym przypadku firma ma wskaźnik większy niż 1. Będzie to oznaczać, że ma więcej aktywów obrotowych niż bieżących zobowiązań.

Jednak ważne jest, aby porównać wskaźniki z podobnymi firmami z tej samej branży, aby uzyskać dokładne porównanie.

Szybki wskaźnik

Znany również jako wskaźnik testu kwasowości, jest identyczny ze zwykłym wskaźnikiem, z wyjątkiem tego, że szybki wskaźnik wyklucza zapasy.

Zapasy są eliminowane, ponieważ ich konwersja na gotówkę jest trudniejsza w porównaniu z innymi aktywami obrotowymi, takimi jak gotówka, inwestycje krótkoterminowe i należności. Innymi słowy, zapasy nie są tak płynne, jak inne aktywa obrotowe.

Szybki wskaźnik = (Aktywa obrotowe - Zapasy) / Zobowiązania krótkoterminowe.

Wartość wskaźnika, która jest większa od jedności, jest uważana za dobrą z punktu widzenia płynności finansowej. Zależy to jednak od branży.

Wskaźnik operacyjnych przepływów pieniężnych

Przedsiębiorstwo jest również mierzone kwotą gotówki, którą generuje oprócz zobowiązań. Pieniądze, które pozostają w firmie, aby rozwinąć działalność i wypłacić akcjonariuszom dywidendy, są znane jako przepływy pieniężne.

Mierzy, w jakim stopniu bieżące zobowiązania są pokrywane przez przepływy pieniężne generowane przez działalność firmy.

Jest to najdokładniejszy ze wskaźników płynności finansowej. Dzieje się tak, ponieważ wyklucza należności, a także zapasy i inne aktywa obrotowe.

Bardziej niż standardowy wskaźnik lub test kwasowości, ocenia zdolność firmy do zachowania rozpuszczalnika w przypadku sytuacji awaryjnej.

Wskaźnik ten oblicza się, dzieląc operacyjne przepływy pieniężne przez bieżące zobowiązania. Im wyższa liczba, tym lepiej, ponieważ oznacza to, że firma może pokryć więcej razy swoje bieżące zobowiązania.

Wskaźnik przepływu środków pieniężnych = (środki pieniężne i ich ekwiwalenty + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe

Wskaźnik rosnących przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej jest oznaką dobrej kondycji finansowej. Z drugiej strony spółki ze wskaźnikiem malejącym mogą mieć krótkoterminowe problemy z płynnością.

Przykłady

Aktywa inwestycyjne, których konwersja na gotówkę zajmuje najwięcej czasu, mogą obejmować akcje uprzywilejowane lub ograniczone. Tego typu akcje zazwyczaj mają umowy, które określają, jak i kiedy można je sprzedać.

Monety, znaczki, dzieła sztuki i inne przedmioty kolekcjonerskie mają mniejszą płynność niż gotówka, jeśli inwestor chce uzyskać pełną wartość przedmiotów.

Na przykład, jeśli inwestor sprzedał innemu kolekcjonerowi, mógłby uzyskać pełną wartość tylko czekając na odpowiedniego nabywcę. Przedmiot może jednak zostać sprzedany po obniżonej wartości za pośrednictwem sprzedawcy lub pośrednika, jeśli gotówka jest pilnie potrzebna.

Grunty, nieruchomości lub budynki są uważane za najmniej płynne aktywa, ponieważ ich sprzedaż może zająć tygodnie lub miesiące.

Zakup aktywów

Gotówka jest uważana za standard płynności finansowej, ponieważ można ją szybciej i łatwiej przekształcić w inne aktywa. Jeśli ktoś chce mieć lodówkę za 1000 dolarów, najłatwiej jest użyć gotówki, aby ją zdobyć.

Jeśli ta osoba nie ma gotówki, ale kolekcję rzadkich książek o wartości 1000 USD, jest mało prawdopodobne, że znajdziesz kogoś, kto będzie chciał wymienić swoją lodówkę na ich kolekcję.

Zamiast tego będziesz musiał sprzedać kolekcję i użyć gotówki na zakup lodówki. To może być w porządku, jeśli dana osoba może czekać miesiące lub lata na dokonanie zakupu. Jednak może to stanowić problem, jeśli dana osoba miała zaledwie kilka dni.

Być może będziesz musiał sprzedać książki ze zniżką, zamiast czekać na kupującego, który jest skłonny zapłacić pełną wartość. Rzadkie książki są przykładem niepłynnych aktywów.

Bibliografia

1. Jim Mueller (2018). Zrozumienie płynności finansowej. Investopedia. Zaczerpnięte z: investopedia.com.
2. Investopedia (2018). Płynność. Zaczerpnięte z: investopedia.com.
3. Alex Burke (2018). Definicja płynności w finansach. Mała firma - Chron. Zaczerpnięte z: smallbusiness.chron.com.
4. The Economic Times (2018). Definicja „płynności”. Zaczerpnięte z: economicictimes.indiatimes.com.
5. Brett Romero (2017). Zalety płynności finansowej. Zaczerpnięte z: blog.apruve.com.