WSKAŹNIK RENTOWNOŚCI: JAK GO OBLICZYĆ I PRZYKŁADY - DUDAS - 2025

Wskaźnik rentowności to zysk lub strata netto inwestycji w danym cyklu, wyrażona jako procent początkowego kosztu inwestycji. Zysk z inwestycji definiuje się jako uzyskany dochód powiększony o zysk ze sprzedaży tej inwestycji.

W ekonomii zwrot jest korzyścią z inwestycji. Obejmuje wszelkie zmiany wartości inwestycji, oprócz przepływów pieniężnych otrzymanych przez inwestora, takich jak wypłaty dywidend lub odsetek.

Źródło: pixabay.com

Można go mierzyć w kategoriach bezwzględnych środków pieniężnych lub jako procent zainwestowanej kwoty. Ten ostatni jest również nazywany powrotem okresu utrzymywania. Jeśli wystąpi strata, a nie zysk, zostanie to opisane jako ujemny zwrot, przy założeniu, że zainwestowana kwota nie wynosi zero.

Aby porównać zwroty wszystkich innych rzeczy, które są równe w okresach o różnym czasie trwania, warto mieć możliwość konwersji każdego zwrotu na zwrot roczny.

Jaki jest wskaźnik rentowności?

Wskaźnik rentowności to zysk lub strata w porównaniu z początkowym kosztem inwestycji. Zwykle jest wyrażana w procentach.

Biorąc pod uwagę wpływ wartości pieniądza w czasie i inflacji, realną stopę zwrotu można również zdefiniować jako kwotę netto przepływów pieniężnych otrzymanych z inwestycji po skorygowaniu o inflację.

Gdy wskaźnik ten jest dodatni, uznaje się go za zysk, a ujemny oznacza stratę na inwestycji.

Może być stosowany w dowolnym narzędziu inwestycyjnym, od akcji i dzieł sztuki po nieruchomości i obligacje. Stosuje się go zawsze, gdy aktywa są kupowane w pewnym momencie, a przepływy pieniężne są generowane w pewnym momencie w przyszłości.

Inwestycje są wyceniane częściowo na podstawie poprzednich wskaźników wyników. Można je porównać z aktywami tego samego typu, aby określić, które inwestycje są najbardziej atrakcyjne.

Jak uzyskać dobry wskaźnik rentowności

Skąd wiesz, czy zwrot z inwestycji jest dobry, czy nie? Jaka byłaby dobra stopa zwrotu?

Ogólnie inwestorzy, którzy są skłonni podjąć większe ryzyko, są generalnie nagradzani wyższymi stopami zwrotu.

Zapasy należą do najbardziej ryzykownych inwestycji, ponieważ nie ma gwarancji, że firma pozostanie rentowna. Nawet duże korporacje mogą upaść z dnia na dzień i zostawić inwestorów z niczym.

Jednym ze sposobów zminimalizowania ryzyka jest inwestowanie w różne firmy z różnych sektorów i klas aktywów. Oznacza to, że w funduszach o stałej wartości, obligacjach, nieruchomościach i akcjach przez długi okres czasu.

Może to nie prowadzić do pożądanych 15% do 35% zwrotów, ale dywersyfikacja może zapobiec krachowi rynkowemu, który zniweczy Twoje oszczędności całego życia.

Inwestorzy, którzy nadal inwestowali w akcje indeksu S&P 500, z czasem zyskiwali średnio około 7%, po uwzględnieniu inflacji.

Jak to obliczyć?

Poniższe równanie służy do obliczenia wskaźnika rentowności:

Wskaźnik rentowności = ((końcowa wartość inwestycji - początkowa wartość inwestycji) / początkowa wartość inwestycji) x 100.

Ta prosta wartość wskaźnika rentowności jest czasami nazywana zwrotem z inwestycji lub ROI.

Indeks rentowności można obliczyć dla dowolnej inwestycji związanej z dowolną klasą aktywów.

Praktyczna walizka

Można wziąć przykład zakupu domu jako podstawowy przykład, aby wyobrazić sobie, jak ten wskaźnik jest obliczany.

Załóżmy, że kupiono dom za 250 000 dolarów. Dla uproszczenia 100% jest płatne gotówką. Pięć lat później postanowiono sprzedać dom; ponieważ może rodzina się powiększa i musi przenieść się w większe miejsce.

Dom można sprzedać za 335 000 dolarów, po potrąceniu wszelkich opłat i podatków pośrednika w obrocie nieruchomościami.

Wskaźnik rentowności zakupu i sprzedaży tego domu wyniesie wtedy: ((335 000-250 000) / 250 000) x 100 = 34%.

A co by było, gdyby dom sprzedał się za mniej niż zapłacono za niego? Załóżmy na przykład za 187,500 USD.

Ten sam wzór można zastosować do obliczenia straty, która byłaby ujemnym wskaźnikiem rentowności w handlu: ((187,500-250,000) / 250,000) x 100 = -25%.

Przykłady

Przykład 1

Ramón jest inwestorem i decyduje się na zakup 10 akcji Spółki XYZ po cenie jednostkowej 20 USD. Ramón posiada te udziały firmy XYZ przez dwa lata.

W tym okresie Spółka XYZ wypłaciła 1 USD na akcję w postaci rocznej dywidendy. Trzymając je przez dwa lata, Ramón decyduje się sprzedać swoje dziesięć akcji Spółki XYZ po cenie 25 dolarów.

Ramón chciałby ustalić wskaźnik rentowności w ciągu 2 lat, w których był właścicielem akcji.

Rozwiązanie

Aby określić wskaźnik rentowności, najpierw oblicza się kwotę dywidend otrzymanych w okresie 2 lat, która jest:

(1 USD rocznej dywidendy x 2 lata) x 10 akcji = 20 USD dywidendy.

Następnie przeprowadza się obliczenia, aby dowiedzieć się, po jakiej cenie akcje zostały sprzedane, w następujący sposób: 25 USD x 10 akcji = 250 USD, czyli zysk ze sprzedaży akcji.

Na koniec sprawdza się, ile kosztowało Ramona kupno dziesięciu akcji Spółki XYZ: 20 USD x 10 akcji = 200 USD, czyli koszt zakupu 10 akcji.

Na koniec wszystkie kwoty są połączone w równaniu wskaźnika rentowności: ((20 USD + 250 USD - 200 USD) / 200 USD) x 100 = 35%

W rezultacie Ramón osiągnął 35% zwrot ze swoich akcji w ciągu dwóch lat.

Przykład 2

John Doe otworzył stoisko z lemoniadą. Zainwestował 500 dolarów w firmę, a sprzedaż lemoniady zarabia około 10 dolarów dziennie, około 3000 dolarów rocznie, biorąc kilka dni wolnego.

Mówiąc najprościej, roczna stopa zwrotu Johna Doe to po prostu zysk jako procent inwestycji, czyli 3000 USD / 500 USD = 600%.

Myśląc o wskaźnikach rentowności, należy pamiętać o podstawowym związku: im bardziej ryzykowna firma, tym wyższy oczekiwany wskaźnik rentowności.

Bibliografia

1. Will Kenton (2018). Stopa zwrotu. Zaczerpnięte z: investopedia.com.
2. Wikipedia, wolna encyklopedia (2019). Stopa zwrotu. Zaczerpnięte z: en.wikipedia.org.
3. CFI (2019). Stopa zwrotu. Zaczerpnięte z: corporatefinanceinstitute.com.
4. Michelle Rama-Poccia (2018). Co to jest stopa zwrotu, a jaka jest dobra stopa zwrotu? Ulica. Zaczerpnięte z: thestreet.com.
5. Badanie (2019). Jak obliczyć stopę zwrotu: definicja, wzór i przykład. Zaczerpnięte z: study.com.