BUDŻETOWANIE KAPITAŁU: TECHNIKI, PRZYKŁAD, ZNACZENIE - DUDAS - 2026

Budżet stolicy jest procesem planowania przez który firma określa i analizuje ewentualne koszty i inwestycje, które ze swej natury są duże. Te wydatki i inwestycje obejmują projekty, takie jak budowa nowego zakładu lub inwestycja w długoterminowe przedsięwzięcie.

W procesie tym zasoby finansowe są przypisywane wraz ze strukturą kapitalizacji przedsiębiorstwa (dług, kapitał lub zyski zatrzymane) do dużych inwestycji lub wydatków. Jednym z głównych celów inwestycji w budżety kapitałowe jest wzrost wartości spółki dla akcjonariuszy.

Budżetowanie kapitału obejmuje obliczenie przyszłego zysku z każdego projektu, przepływów pieniężnych w okresie, bieżącej wartości przepływów pieniężnych po uwzględnieniu wartości pieniądza w czasie, liczby lat, przez które przepływ pieniężny projektu musisz zapłacić początkową inwestycję kapitałową, ocenić ryzyko i inne czynniki.

Ponieważ ilość kapitału dostępnego dla nowych projektów może być ograniczona, kierownictwo musi stosować techniki budżetowania kapitałowego, aby określić, które projekty będą generować najwyższe zwroty w danym okresie.

Techniki

Techniki budżetowania kapitałowego obejmują analizę wyników, wartość bieżącą netto (NPV), wewnętrzną stopę zwrotu (IRR), zdyskontowane przepływy pieniężne (DCF) i zwrot z inwestycji.

Trzy techniki są najbardziej popularne przy podejmowaniu decyzji, które projekty powinny otrzymać fundusze inwestycyjne w porównaniu do innych projektów. Te techniki to analiza wydajności, analiza CDF i analiza zwrotu kosztów.

Budżetowanie kapitału z analizą wydajności

Wydajność mierzy się jako ilość materiału, która przechodzi przez system. Analiza wydajności jest najbardziej skomplikowaną formą analizy budżetowania kapitałowego, ale jest również najdokładniejsza, gdy pomaga menedżerom zdecydować, które projekty podjąć.

Zgodnie z tą techniką cała firma jest postrzegana jako jeden, przynoszący zysk system.

Analiza zakłada, że ​​prawie wszystkie koszty w systemie są kosztami operacyjnymi. Podobnie firma musi zmaksymalizować wydajność całego systemu, aby pokryć wydatki. Wreszcie sposobem na maksymalizację zysków jest maksymalizacja przepustowości, która przechodzi przez operację wąskiego gardła.

Wąskie gardło to zasób w systemie, którego działanie wymaga najwięcej czasu. Oznacza to, że menedżerowie powinni zawsze w większym stopniu brać pod uwagę projekty budżetowania kapitałowego, które mają wpływ i zwiększają wydajność, która przechodzi przez wąskie gardło.

Budżetowanie kapitału z wykorzystaniem analizy DCF

Analiza DCF jest podobna lub równa analizie NPV pod względem początkowego wypływu gotówki niezbędnego do sfinansowania projektu, połączenia wpływów pieniężnych w postaci dochodów oraz innych przyszłych wypływów w postaci kosztów utrzymania i innych.

Koszty te, z wyjątkiem początkowego wypływu, są dyskontowane z powrotem do dnia bieżącego. Liczba wynikająca z analizy DCF to NPV. Projekty o wyższych NPV powinny mieć wyższą rangę niż inne, chyba że niektóre wzajemnie się wykluczają.

Analiza odzysku inwestycji

Jest to najprostsza forma analizy budżetu kapitałowego, a zatem najmniej dokładna. Jednak ta technika jest nadal używana, ponieważ jest szybka i może dać menedżerom zrozumienie skuteczności projektu lub grupy projektów.

Ta analiza szacuje, ile czasu zajmie odzyskanie inwestycji w projekt. Okres zwrotu inwestycji określa się, dzieląc początkową inwestycję przez średni roczny dochód gotówkowy.

Przykład

Małe firmy powinny uwzględniać inflację przy ocenie opcji inwestycyjnych poprzez budżetowanie kapitałowe. Kiedy inflacja rośnie, wartość pieniądza spada.

Prognozowane zyski nie są warte tak dużo, jak się wydają, jeśli inflacja jest wysoka, więc pozornie opłacalne inwestycje mogą się zatrzymać lub stracić pieniądze, gdy uwzględni się inflację.

Budżetowanie kapitału na rozbudowę gospodarstwa mleczarskiego składa się z trzech etapów: rejestrowania kosztów inwestycji, prognozowania przepływów pieniężnych z inwestycji oraz porównywania prognozowanych zysków ze stopami inflacji i wartością inwestycji w czasie.

Na przykład sprzęt mleczarski, który kosztuje 10 000 USD i generuje roczny zwrot w wysokości 4 000 USD, wydaje się „opłacać” inwestycję w 2,5 roku.

Jeśli jednak ekonomiści spodziewają się wzrostu inflacji o 30% rocznie, to szacunkowa wartość zwrotu na koniec pierwszego roku (14 000 USD) jest w rzeczywistości warta 10 769 USD, biorąc pod uwagę inflację (14 000 USD podzielone przez 1,3 równa się 10 769 USD). . Inwestycja generuje tylko 769 dolarów realnej wartości po pierwszym roku.

Znaczenie

Kwota pieniędzy zaangażowana w inwestycję w środki trwałe może być tak duża, że ​​mogłaby doprowadzić do bankructwa firmy, gdyby inwestycja się nie powiodła.

W związku z tym budżetowanie kapitałowe powinno być obowiązkowym działaniem w przypadku dużych propozycji inwestycji w środki trwałe.

Inwestycje długoterminowe wiążą się z ryzykiem

Inwestycje kapitałowe to inwestycje długoterminowe, które wiążą się z wyższym ryzykiem finansowym. Dlatego potrzebne jest właściwe planowanie poprzez budżetowanie kapitałowe.

Duże i nieodwracalne inwestycje

Ponieważ inwestycje są ogromne, ale fundusze są ograniczone, niezbędne jest odpowiednie planowanie poprzez nakłady inwestycyjne.

Ponadto decyzje dotyczące inwestycji kapitałowych mają nieodwracalny charakter; to znaczy po zakupie środka trwałego jego zbycie przyniesie straty.

Długoletnia w biznesie

Budżet kapitałowy ogranicza koszty i przynosi zmiany w rentowności firmy. Pomaga zapobiegać nadmiernym lub niewystarczającym inwestycjom. Właściwe planowanie i analiza projektów pomaga na dłuższą metę.

Znaczenie budżetu kapitałowego

- Budżet kapitałowy jest podstawowym narzędziem zarządzania finansami.

- Budżet kapitałowy zapewnia menedżerom finansowym szeroki margines na ocenę różnych projektów pod kątem możliwości zainwestowania w nie.

- Pomaga ujawnić ryzyko i niepewność różnych projektów.

- Zarząd efektywnie kontroluje wydatki kapitałowe na projekty.

- Ostatecznie o losach firmy decyduje optymalny sposób wykorzystania dostępnych zasobów.

Bibliografia

1. Investopedia (2018). Budżetowanie kapitału. Zaczerpnięte z: investopedia.com.
2. Steven Bragg (2018). Budżetowanie kapitału. Narzędzia księgowe. Zaczerpnięte z: accounttools.com.
3. Harold Averkamp (2018). Co to jest budżetowanie kapitałowe? Trener księgowości. Zaczerpnięte z: accountcoach.com.
4. Sean Mullin (2018). Definicja i przykłady budżetowania kapitałowego. Mała firma - Chron. Zaczerpnięte z: smallbusiness.chron.com.
5. Edupristine (2018). Budżetowanie kapitału: techniki i znaczenie. Zaczerpnięte z: edupristine.com