TEST KWASOWOŚCI: DO CZEGO SŁUŻY, JAK JEST OBLICZANY I PRZYKŁAD - DUDAS - 2026

Wskaźnik testu kwasowości to bardzo silny wskaźnik lub powód, dla którego warto wiedzieć, czy firma ma wystarczającą ilość krótkoterminowych aktywów płynnych, aby pokryć swoje bezpośrednie zobowiązania lub długi. Jest silniejszy niż wskaźnik płynności, zwany również wskaźnikiem kapitału obrotowego, ponieważ pomija mniej płynne aktywa, takie jak zapasy.

Test kwasowości polega na porównaniu większości aktywów krótkoterminowych z zobowiązaniami krótkoterminowymi. Celem tego wskaźnika jest ocena, czy firma ma wystarczającą ilość gotówki, aby spłacić swoje bezpośrednie zobowiązania. W przeciwnym razie istnieje znaczne ryzyko niewykonania zobowiązania.

Współczynnik jest najbardziej przydatny w sytuacjach, gdy istnieją pewne aktywa o niepewnej płynności, takie jak zapasy. Pozycje zapasów mogą nie być w stanie przez pewien czas zostać zamienione na gotówkę, więc nie należy ich porównywać z bieżącymi zobowiązaniami.

W związku z tym relacja jest powszechnie używana do oceny firm w branżach, które wykorzystują duże ilości zapasów, takich jak handel detaliczny i sektor produkcyjny.

Po co to jest?

Wskaźnik testu kwasowości jest wskaźnikiem, który pokazuje, jak dobrze firma może wywiązać się ze swoich krótkoterminowych zobowiązań finansowych.

Test kwasowy jest bardziej konserwatywną wersją innych dobrze znanych wskaźników płynności: wskaźnika bieżącej płynności i kapitału obrotowego.

Chociaż podobny, wskaźnik testu kwasowości zapewnia bardziej rygorystyczną ocenę zdolności firmy do regulowania bieżących zobowiązań.

Czyni to poprzez wyeliminowanie z rozważań wszystkich aktywów obrotowych, z wyjątkiem najbardziej płynnych. Zapasy są najbardziej znaczącym wykluczeniem, ponieważ nie są tak szybko wymienialne na gotówkę i często są sprzedawane na kredyt.

Jeśli wskaźnik testu kwasowości jest znacznie niższy niż wskaźnik kapitału obrotowego, oznacza to, że aktywa obrotowe są silnie uzależnione od zapasów.

Nie jest to jednak zły znak we wszystkich przypadkach, ponieważ niektóre modele biznesowe są w dużej mierze zależne od zapasów. Na przykład sklepy detaliczne mogą mieć bardzo niski współczynnik testu kwasowości bez konieczności narażania ich na szwank.

Wartość większa niż 1 wskaźnika

Gdy wskaźnik testu kwasowości jest wysoki (większy niż 1) lub rośnie, ogólnie wskazuje, że firma przeżywa solidny wzrost, szybko przeliczając należności na gotówkę i będąc w stanie łatwo spłacać swoje zobowiązania finansowe.

Takie firmy mają zazwyczaj szybsze cykle wymiany gotówki i rotacji zapasów.

Im wyższy wskaźnik, tym bardziej stabilna finansowo firma w krótkim okresie. Powszechna zasada jest taka, że ​​firmy z wynikiem wyższym niż 1 są wystarczająco zdolne do spełnienia swoich krótkoterminowych zobowiązań.

Oczywiście ważne jest, aby firma miała pod ręką wystarczającą ilość gotówki, aby pokryć należności, koszty odsetek i inne rachunki w terminie.

Jednak bardzo wysoki współczynnik nie zawsze jest dobry. Może to oznaczać, że środki pieniężne zgromadziły się i są bezczynne, a nie są ponownie inwestowane, zwracane udziałowcom lub wykorzystywane produktywnie.

Wartość wskaźnika mniejsza niż 1

Przedsiębiorstwa z wynikiem mniejszym niż 1 nie mają wystarczających aktywów płynnych, aby spłacić swoje bieżące zobowiązania. Należy je traktować ostrożnie.

Ogólnie rzecz biorąc, niskie lub spadające wskaźniki testu na kwasowość ogólnie sugerują, że firma jest nadmiernie lewarowana, ma trudności z utrzymaniem lub zwiększeniem sprzedaży, zbyt szybko płaci rachunki lub zbyt wolno zbiera opłaty.

Idealnie, firma powinna mieć współczynnik testu kwasowości co najmniej 1: 1. Firma, której współczynnik testu kwasowości jest niższy niż 1: 1, będzie musiała szybciej zamieniać aktywa na gotówkę.

Jak to jest obliczane?

Test kwasowości jest również znany jako szybki związek. Oblicza się go według następującego wzoru:

(Kasa + należności + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe

Obliczanie licznika

Licznik wskaźnika testu kwasowości można zdefiniować na kilka sposobów. Głównym celem powinno być uzyskanie prawdziwego obrazu płynnych aktywów przedsiębiorstwa.

Zdecydowanie obejmują środki pieniężne i ich ekwiwalenty, a także inwestycje krótkoterminowe, takie jak zbywalne papiery wartościowe. Należności są zazwyczaj uwzględniane, ale nie zawsze jest to właściwe.

Na przykład w branży budowlanej odzyskanie należności może zająć dużo czasu. Ich włączenie mogłoby sprawić, że sytuacja finansowa firmy wydawałaby się znacznie bezpieczniejsza niż w rzeczywistości.

Innym sposobem obliczenia licznika jest wzięcie wszystkich aktywów bieżących i odjęcie aktywów niepłynnych.

Dlatego zapasy i inne pozycje, które pojawiają się jako aktywa w bilansie (zaliczki na rzecz dostawców, przedpłaty, aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego) muszą zostać odjęte, jeśli nie mogą być wykorzystane do spłaty zobowiązań krótkoterminowych.

Obliczanie mianownika

Mianownik powinien obejmować wszystkie zobowiązania krótkoterminowe, czyli długi i zobowiązania, których termin zapadalności przypada w ciągu jednego roku.

Należy zauważyć, że czas nie jest brany pod uwagę we wskaźniku testu kwasowości.

Jeśli zobowiązania firmy wkrótce wygasną, ale należności nie zostaną odzyskane przez długi czas, firma może znaleźć się na znacznie bardziej niepewnym gruncie, niż pokazuje miernik. Odwrotna może być również prawda.

Przykład

Wskaźnik testu kwasowości przedsiębiorstwa można obliczyć na podstawie bilansu.

Poniżej znajduje się skrócona wersja bilansu Apple Inc. za rok obrotowy kończący się we wrześniu 2017 r. Przedstawiono składniki aktywów obrotowych i pasywów firmy (wszystkie dane w milionach dolarów):

W pierwszej kolejności uzyskuje się bieżące aktywa płynne spółki, po dodaniu: środków pieniężnych i ich ekwiwalentów, krótkoterminowych zbywalnych papierów wartościowych, należności i należności niekomercyjnych.

Te bieżące aktywa płynne są następnie dzielone przez łączne zobowiązania krótkoterminowe, aby obliczyć współczynnik testu kwasowości.

Współczynnik testu kwasowości Apple =

(20 289 + 53 892 + 17 874 + 17 799) / 100 814 = 1,09

Nie wszyscy obliczają ten stosunek w ten sam sposób. Na przykład Reuters poinformował Apple o wyniku testu kwasowości 1,23 w tym samym kwartale. Wynika to z faktu, że wykluczyli jedynie zapasy wszystkich bieżących aktywów płynnych.

Bibliografia

1. Investopedia (2018). Wynik testu kwasowości. Zaczerpnięte z: investopedia.com.
2. Steven Bragg (2018). Wynik testu kwasowości. Narzędzia księgowe. Zaczerpnięte z: accounttools.com.
3. BDC (2018). Wynik testu kwasowości. Zaczerpnięte z: bdc.ca.
4. InvestingAnswers (2018). Wynik testu kwasowości. Zaczerpnięte z: investinganswers.com.
5. Harold Averkamp (2018). Jaki jest współczynnik testu kwasowości? Trener księgowości. Zaczerpnięte z: accountcoach.com.