JAKIE SĄ WSKAŹNIKI ZADŁUŻENIA? - DUDAS - 2025

Wskaźniki zadłużenia są wskaźnikami mierzącymi rozwój przedsiębiorstwa wykorzystującego zadłużenie do finansowania swojej działalności oraz zdolność podmiotu do spłaty tego zadłużenia. Istnieją różne wskaźniki zadłużenia, co daje analitykom globalne pojęcie o całkowitym zadłużeniu jednostki, a także o jego kombinacji zadłużenia i kapitału.

Powody te są ważne dla inwestorów, których inwestycje kapitałowe w spółkę mogą być zagrożone, jeśli poziom zadłużenia jest zbyt wysoki. Pożyczkodawcy są również zapalonymi użytkownikami tych powodów, aby określić, w jakim stopniu pożyczone fundusze mogą być zagrożone.

Źródło: pixabay.com

Ogólnie rzecz biorąc, im większa kwota zadłużenia posiada przedsiębiorstwo, tym większy poziom potencjalnego ryzyka finansowego, na które może się zmierzyć przedsiębiorstwo, w tym upadłości.

Zadłużenie to sposób, w jaki firma musi wykorzystać swoje środki finansowe. Im bardziej firma jest lewarowana, tym większe będzie ryzyko finansowe. Jednak pewien poziom zadłużenia może przyczynić się do rozwoju firmy.

Wskaźnik zadłużenia do aktywów

Ten miernik porównuje całe zadłużenie firmy z jej łącznymi aktywami. Daje to inwestorom i wierzycielom ogólne pojęcie o kwocie długu, z którego korzysta organizacja.

Im niższy procent, tym mniejsze zadłużenie firmy i silniejsza pozycja kapitałowa. Ogólnie rzecz biorąc, im wyższy wskaźnik, tym większe ryzyko, jakie przyjmuje przedsiębiorstwo.

Wskaźnik zadłużenia do aktywów oblicza się w następujący sposób: łączne zobowiązania podzielone przez aktywa ogółem.

Jeśli firma ma 1 milion dolarów zobowiązań ogółem w porównaniu z 3 milionami dolarów aktywów ogółem, oznacza to, że na każdego dolara, jaki posiada firma, będzie miała 33 centy zobowiązania.

Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego

Porównaj łączne zobowiązania spółki z całkowitym kapitałem własnym jej udziałowców.

Wskaźnik ten przedstawia inny punkt widzenia na zadłużenie przedsiębiorstwa, porównując łączne zobowiązania z kapitałem własnym, a nie z aktywami ogółem.

Niższy procent oznacza, że ​​firma zużywa mniej długów i ma silniejszą pozycję kapitałową.

Wskaźnik oblicza się poprzez podzielenie sumy zobowiązań spółki przez kapitał własny jej akcjonariuszy.

Podobnie jak wskaźnik zadłużenia do aktywów, wskaźnik ten nie mierzy w pełni zadłużenia firmy, ponieważ obejmuje zobowiązania operacyjne jako część pasywów ogółem.

Wynik według branży

To, co stanowi dobry lub zły wynik długu, zależy od branży. Na przykład branża taka jak telekomunikacja wymaga znacznych inwestycji kapitałowych.

Wydatki te są często finansowane z pożyczek, więc jeśli wszystkie inne czynniki są równe, stosunek zadłużenia do kapitału własnego byłby zawyżony.

Sektor bankowy to kolejny obszar, w którym poziom zadłużenia wobec kapitału jest zazwyczaj wysoki. Banki wykorzystują pożyczone pieniądze do udzielania pożyczek z wyższym oprocentowaniem niż płacą od pożyczonych środków. To jeden ze sposobów, w jaki osiągają zysk.

Faktyczne wykorzystanie wskaźnika zadłużenia do kapitału własnego polega na porównaniu wskaźnika dla przedsiębiorstw z tej samej branży. Jeśli stosunek zadłużenia przedsiębiorstwa do kapitału własnego znacznie różni się od jego konkurentów lub średnich w branży, powinno to wywołać sygnał ostrzegawczy.

Współczynnik kapitalizacji

Mierzy element zadłużenia w strukturze kapitałowej przedsiębiorstwa, który definiuje się jako połączenie zobowiązań dłużnych i kapitału własnego w bilansie przedsiębiorstwa.

Zadłużenie i kapitał to dwa sposoby, które firma może wykorzystać do finansowania swojej działalności i wszelkich innych wydatków kapitałowych.

Wskaźnik ten oblicza się jako iloraz zobowiązań zadłużenia spółki przez zobowiązania z tytułu zadłużenia i kapitał własny.

Współczynnik kapitalizacji jest jednym z najważniejszych wskaźników zadłużenia, ponieważ koncentruje się na wskaźniku zadłużenia jako składniku całkowitej bazy kapitałowej firmy, która jest zbierana od akcjonariuszy i pożyczkodawców.

Dług vs. dziedzictwo

Dług ma pewne zalety. Odsetki można odliczyć od podatku. Zadłużenie nie osłabia również własności spółki, podobnie jak emisja dodatkowych akcji. Gdy stopy procentowe są niskie, dostęp do rynków długu jest łatwy, a pieniądze są dostępne do pożyczania.

Zadłużenie może być długoterminowe lub krótkoterminowe i może obejmować pożyczki bankowe wyemitowane w formie obligacji.

Kapitał własny może być droższy niż dług. Dodatkowe podwyższenie kapitału poprzez emisję większej liczby akcji może osłabić własność spółki. Z drugiej strony kapitał nie musi być spłacany.

Przedsiębiorstwo, które ma zbyt duże zadłużenie, może stwierdzić, że jego swoboda działania jest ograniczona przez wierzycieli i / lub na jego rentowność mogą wpłynąć wysokie odsetki.

Wskaźnik pokrycia odsetek

Służy do określenia, jak łatwo firma może zapłacić odsetki od niespłaconego długu.

Wskaźnik jest obliczany poprzez podzielenie rentowności przedsiębiorstwa przed odsetkami i podatkami przez koszty odsetkowe przedsiębiorstwa za ten sam okres.

Im niższy wskaźnik, tym większe obciążenie firmy kosztami zadłużenia. Gdy wskaźnik pokrycia odsetek przez spółkę wynosi tylko 1,5 lub mniej, jej zdolność do pokrycia kosztów odsetkowych może budzić wątpliwości.

Współczynnik określa, ile razy firma może spłacić zaległe długi, korzystając ze swojego zysku. Można to uznać za margines bezpieczeństwa wierzycieli spółki na wypadek, gdyby miała ona w przyszłości trudności finansowe.

Określ wypłacalność

Zdolność do regulowania zobowiązań dłużnych jest kluczowym czynnikiem przy określaniu zdolności kredytowej przedsiębiorstwa i jest ważną statystyką dla potencjalnych akcjonariuszy i inwestorów.

Inwestorzy chcą mieć pewność, że firma, w którą rozważają zainwestowanie, może opłacić swoje rachunki, w tym koszty odsetek. Nie chcą, aby tego typu problemy finansowe miały wpływ na rozwój firmy.

Wierzyciele obawiają się również zdolności spółki do spłaty odsetek. Jeśli masz trudności ze spłatą odsetek od swoich zobowiązań, nie ma sensu, aby potencjalny pożyczkodawca udzielał dodatkowego kredytu.

Bibliografia

1. Investopedia (2017). Wskaźniki zadłużenia. Zaczerpnięte z: investopedia.com.
2. Steven Bragg (2018). Wskaźniki zadłużenia. Narzędzia księgowe. Zaczerpnięte z: accounttools.com.
3. CFI (2019). Wskaźniki dźwigni. Zaczerpnięte z: corporatefinanceinstitute.com.
4. Money-Zine (2019). Wskaźniki zadłużenia (wskaźniki dźwigni). Zaczerpnięte z: money-zine.com
5. AAII (2010). Analiza wskaźników zadłużenia. Zaczerpnięte z: aaii.com.