WSKAŹNIK DŹWIGNI: CO TO JEST, JAK JEST OBLICZANY I PRZYKŁADY - DUDAS - 2026

Wskaźnik dźwigni to wskaźnik, który ocenia, jaka część kapitału firmy pochodzi z długu, wskazując, jak ryzykowna jest firma z punktu widzenia wykorzystania zadłużenia w stosunku do jej aktywów.

Wskaźnik dźwigni finansowej firmy wskazuje, jaka część jej aktywów jest spłacana pożyczonymi pieniędzmi. Wysoki wskaźnik oznacza, że ​​większość majątku firmy spłacana jest długiem.

Źródło: picryl.com

Ogólnie rzecz biorąc, firmy chcą, aby ten wskaźnik spadł między 0,1 a 1,0. Współczynnik 0,1 oznacza, że ​​firma prawie nie ma zadłużenia w aktywach, a współczynnik 1,0 wskazuje, że firma ma tyle samo zadłużenia, co aktywów.

Współczynnik 0,5 jest bardziej powszechny, co oznacza, że ​​firma ma dwa razy więcej aktywów niż zadłużenie. Najwyższe wskaźniki są powszechne wśród start-upów dopiero rozpoczynających działalność lub firm o wysokich kosztach produkcji.

Jaki jest wskaźnik dźwigni?

Jeśli prowadzisz start-up, prawdopodobnie próbujesz uzyskać finansowanie od firmy venture capital lub banku.

Jeśli próbujesz zdobyć fundusze, ważne jest, aby dokumentacja finansowa była uporządkowana, aby inwestorzy mogli ocenić, czy biznes będzie ryzykowną, czy wartościową inwestycją.

Jednym ze wskaźników, które można wykorzystać do oceny kondycji firmy, jest dźwignia finansowa, którą można ilościowo zmierzyć za pomocą wskaźnika dźwigni.

Wskaźnik dźwigni mierzy, jak lewarowana jest firma. Miarą ryzyka jest stopień dźwigni finansowej lub zadłużenia przedsiębiorstwa.

Wysoki wskaźnik dźwigni wskazuje, że firma wykorzystuje zadłużenie do finansowania swoich aktywów i działalności w porównaniu do firmy o niższym wskaźniku dźwigni.

Pokazuje to, że chociaż firma jest zadłużona, jej działalność i sprzedaż generują wystarczający dochód, aby zwiększyć jej aktywa poprzez zyski.

Odsetki zapłacone od zadłużenia mogą być odliczone od podatku i pozwalają firmie skorzystać z możliwości, na które w innym przypadku nie mogłaby sobie pozwolić.

Analiza wskaźnika dźwigni

Gdy wskaźnik dźwigni jest wysoki, firma ma duże zadłużenie w stosunku do swoich aktywów.

W związku z tym wiąże się to z większym obciążeniem w tym sensie, że spłata kapitału i odsetek pochłania znaczną część przepływów pieniężnych spółki. Wszelkie niepowodzenia w wynikach finansowych lub wzrost stóp procentowych mogą skutkować niewykonaniem zobowiązania.

Gdy wskaźnik dźwigni jest niski, spłaty kapitału i odsetek nie wymagają tak dużej części przepływów pieniężnych firmy, a biznes nie jest z tej perspektywy tak wrażliwy na zmiany w biznesie lub stopy procentowe.

Jednak niski wskaźnik dźwigni może również wskazywać, że firma nie korzysta ze zwiększonej rentowności, jaką może przynieść dźwignia finansowa. W wielu przypadkach masz możliwość wykorzystania dźwigni finansowej jako sposobu na odpowiedzialny rozwój firmy.

Znaczenie

Pożyczkodawcy i inwestorzy na ogół preferują niskie wskaźniki dźwigni, ponieważ interesy tych pierwszych są lepiej chronione w przypadku upadku działalności, a akcjonariusze są bardziej skłonni otrzymać przynajmniej część pierwotnej inwestycji w przypadku likwidacji.

Generalnie z tego powodu wysokie wskaźniki dźwigni mogą uniemożliwić firmie przyciągnięcie dodatkowego kapitału.

Należy zauważyć, że terminy zakupów aktywów i różnice w strukturze zadłużenia mogą prowadzić do różnych wskaźników dźwigni dla podobnych przedsiębiorstw.

To jest powód, dla którego porównanie wskaźnika dźwigni jest generalnie bardziej odkrywcze między firmami z tej samej branży. W tym kontekście należy zdefiniować „niski” lub „wysoki” stosunek.

Jak to jest obliczane?

Wskaźnik dźwigni to po prostu całkowite zadłużenie firmy podzielone przez jej aktywa ogółem. Wzór wygląda następująco:

Wskaźnik dźwigni = dług ogółem / aktywa ogółem.

Wzór na wskaźnik dźwigni służy głównie do pomiaru poziomu zadłużenia przedsiębiorstwa w stosunku do wielkości bilansu.

Obliczenie wskaźnika dźwigni odbywa się głównie poprzez porównanie całkowitego zadłużenia z łącznymi aktywami przedsiębiorstw.

Wysoki wskaźnik dźwigni wskazuje, że firma mogła zaciągnąć zbyt wiele kredytów i jest zbyt zadłużona w porównaniu ze zdolnością firmy do rozsądnej spłaty zadłużenia przyszłymi przepływami pieniężnymi.

Wzór na wskaźnik dźwigni można obliczyć, wykonując następujące kroki.

Krok 1

Najpierw oblicza się całkowite zadłużenie, które obejmuje zarówno finansowanie krótkoterminowe, jak i długoterminowe, oraz łączne aktywa, które są łatwo dostępne w bilansie przedsiębiorstwa.

Krok 2

Następnie wskaźnik dźwigni oblicza się, dzieląc zadłużenie ogółem przez aktywa ogółem.

Przykłady

Wskaźnik dźwigni wynoszący 2 do 1 oznacza, że ​​na każdego dolara aktywów firma ma 2 dolary długu. Wysokie zadłużenie może utrudniać przepływy pieniężne firmy z powodu dużych płatności odsetek i ograniczać jej zdolność do pożyczania większej ilości pieniędzy.

Firma XYZ

Gdyby firma XYZ miała w swoim bilansie łącznie 10 mln USD długu i 15 mln USD aktywów, wówczas wskaźnik dźwigni Spółki XYZ wyniósłby:

Wskaźnik dźwigni = 10 000 000 USD / 15 000 000 USD = 0,67 lub 67%.

Oznacza to, że na każdego dolara aktywów posiadanych przez firmę XYZ, firma XYZ miała 0,67 dolara długu. Wskaźnik powyżej 1,0 wskazywałby, że firma ma więcej długów niż aktywów.

Firma ABC

Załóżmy, że Spółka ABC posiada w bilansie za rok bieżący następujące dane finansowe:

Na podstawie danych w tym bilansie można obliczyć odpowiedni wskaźnik dźwigni:

Całkowite zadłużenie = krótkoterminowy kredyt bankowy + długoterminowy kredyt bankowy. Dlatego całkowity dług jest równy: 12 000 USD + 24 000 USD = 36 000 USD.

Zgodnie z tabelą aktywa ogółem wynoszą 75 000 USD. Stosując wzór na wskaźnik dźwigni, otrzymujemy następujący wynik: 36 000 USD / 75 000 USD = 0,48.

Bibliografia

1. Sophia Bernazzani (2019). Wskaźnik dźwigni: co to oznacza i jak go obliczyć Zaczerpnięto z: blog.hubspot.com.
2. Odpowiedzi inwestycyjne (2019). Wskaźnik dźwigni. Zaczerpnięte z: investinganswers.com.
3. Wall Street Mojo (2019). Formuła wskaźników dźwigni. Zaczerpnięte z: wallstreetmojo.com.
4. Mark Kennan (2019). Jak obliczyć wskaźnik dźwigni. Gniazdo. Zaczerpnięte z: budgeting.thenest.com.
5. Cleartax (2019). Wskaźnik dźwigni ze wzorem i przykładami. Zaczerpnięte z: cleartax.in.