WSKAŹNIKI PŁYNNOŚCI: CZYM JEST PŁYNNOŚĆ I PRZYKŁADY - DUDAS - 2025

Wskaźniki płynności są wskaźnikami używanymi do analizy zdolności przedsiębiorstwa do regulowania zarówno bieżących zobowiązań w terminie, jak i zobowiązań długoterminowych, gdy staną się one bieżące.

Innymi słowy, wskaźniki te pokazują poziom gotówki przedsiębiorstwa i zdolność do zamiany innych aktywów na gotówkę w celu spłaty zobowiązań i innych zobowiązań krótkoterminowych. Są powszechnie wykorzystywane przez potencjalnych wierzycieli i pożyczkodawców do podejmowania decyzji o przyznaniu kredytu lub zadłużenia przedsiębiorstwom.

Źródło: pixabay.com

Płynność przedsiębiorstwa to zdolność wywiązywania się z krótkoterminowych zobowiązań finansowych. Dlatego wskaźniki płynności służą do pomiaru zdolności firmy do spłaty zobowiązań w krótkim czasie.

Wskaźniki te oparte są na różnych częściach majątku obrotowego spółki i zobowiązań krótkoterminowych, zaczerpniętych z bilansu.

Określ zdolność płatniczą

Wskaźniki płynności są kluczową częścią niezbędnej analizy, ponieważ pomagają określić zdolność firmy do spłaty zadłużenia. Jeśli spółka nie zapłaci tego, co jest winna, może grozić jej upadłość lub restrukturyzacja, co może zaszkodzić wartości dla akcjonariuszy.

Miary te porównują różne kombinacje stosunkowo płynnych aktywów z kwotą bieżących zobowiązań w bilansie organizacji. Im wyższy wskaźnik, tym lepsza zdolność firmy do terminowego regulowania zobowiązań.

Co to jest płynność?

Ktoś, kto wspomina o płynności inwestycji, ogólnie odnosi się do zdolności jednostki do konwersji swoich aktywów na gotówkę. Innymi słowy, analityk biznesowy może chcieć wiedzieć, jak szybko firma może uzyskać środki na pokrycie zaległych rachunków.

Płynność jest oznaką Twojej kondycji finansowej, ponieważ ważne jest, aby firmy miały wystarczającą ilość gotówki, aby na bieżąco pokrywać swoje zobowiązania płatnicze, bez konieczności korzystania z zewnętrznych źródeł kapitału.

Płynność przedsiębiorstwa jest na ogół przedmiotem szczególnego zainteresowania wierzycieli krótkoterminowych, ponieważ ilość istniejącej płynności wiele mówi o zdolności firmy do spłaty tych wierzycieli.

Ogólnie rzecz biorąc, im wyższa wartość wskaźnika płynności, tym większy margines bezpieczeństwa firmy w zakresie możliwości opłacania rachunków.

Płynność nie jest tylko miarą tego, ile gotówki posiada firma. Jest to również miara tego, jak łatwo będzie firmie zebrać wystarczającą ilość gotówki lub zamienić aktywa na gotówkę.

Aktywa płynne

Aktywa takie jak należności, transakcje papierami wartościowymi i zapasy są stosunkowo łatwe dla wielu firm do zamiany na gotówkę w krótkim okresie. Dlatego wszystkie te aktywa są uwzględniane przy obliczaniu płynności przedsiębiorstwa.

Odbywa się to poprzez porównanie najbardziej płynnych aktywów firmy z jej krótkoterminowymi zobowiązaniami.

Generalnie wskaźnik płynności będzie tym lepszy, im wyższy będzie stopień pokrycia aktywów płynnych zobowiązaniami krótkoterminowymi.

Niska płynność

Spółka o niskiej płynności powinna ostrzec inwestorów, gdyż może to oznaczać, że spółka będzie miała trudności z wywiązaniem się ze swoich krótkoterminowych zobowiązań finansowych iw konsekwencji prowadzeniem codziennych operacji.

W trudnych dla gospodarki lub biznesu okresach, firma o niewystarczającej płynności może być zmuszona do podejmowania trudnych decyzji w celu wywiązania się ze swoich zobowiązań. Może to obejmować likwidację aktywów produkcyjnych, sprzedaż zapasów, a nawet jednostkę biznesową.

Lista powodów płynności (z przykładami)

Aktualny stosunek

Wskaźnik bieżącej płynności mierzy zdolność przedsiębiorstwa do pokrycia zobowiązań krótkoterminowych majątkiem obrotowym. Wzór jest następujący: aktywa obrotowe podzielone przez zobowiązania krótkoterminowe.

Na przykład firma posiadająca 10 mln USD w aktywach bieżących i 5 mln USD w bieżących zobowiązaniach miałaby wskaźnik bieżącej płynności równy 2.

Wskaźnik płynności powyżej 1 wskazuje, że spółka jest dobrze przygotowana do pokrycia swoich krótkoterminowych zobowiązań.

Obecny wskaźnik poniżej 1 może być oznaką kłopotów, jeśli firma ma trudności finansowe.

Środki ostrożności przy używaniu tego współczynnika

Patrząc na wskaźnik bieżącej płynności, inwestorzy powinni być świadomi rodzajów aktywów obrotowych, które posiada firma, oraz tego, jak szybko można je zamienić na gotówkę w celu pokrycia bieżących zobowiązań.

Na przykład, jak szybko firma może odebrać wszystkie zaległe należności? Analityk chciałby wiedzieć, ile czasu zajmuje firmie otrzymanie płatności po dokonaniu sprzedaży.

W przypadku firm posiadających zapasy, jak szybko można zlikwidować te zapasy, jeśli zajdzie taka potrzeba i jaki procent wartości zapasów firma prawdopodobnie otrzyma?

Wskaźnik płynności zakłada, że ​​spółka mogłaby zlikwidować większość swoich aktywów obrotowych i zamienić je na gotówkę na pokrycie tych zobowiązań.

Jest to jednak mało prawdopodobne, jeśli spółka ma pozostać spółką operacyjną, ponieważ nadal wymagany będzie określony poziom kapitału obrotowego.

Szybki powód

Wskaźnik szybki, zwany również wskaźnikiem testu kwasowości, to wskaźnik płynności, który dodatkowo zawęża wskaźnik bieżącej płynności, mierząc poziom najbardziej płynnych aktywów obrotowych dostępnych na pokrycie zobowiązań bieżących.

Wskaźnik szybki jest bardziej konserwatywny niż wskaźnik płynności, ponieważ wyklucza zapasy i inne aktywa obrotowe, które są na ogół trudniejsze do zamiany na gotówkę.

Ogólnie rzecz biorąc, zapasy są uważane za mniej płynne niż inne aktywa obrotowe.

Wzór na obliczenie wskaźnika szybkiego jest następujący: (ekwiwalenty gotówki + papiery wartościowe zbywalne + należności) podzielone przez zobowiązania krótkoterminowe.

Koncentrując się na aktywach obrotowych, które są najłatwiejsze do zamiany na gotówkę, wskaźnik ten jest lepszym miernikiem pokrycia przez te aktywa bieżących zobowiązań spółki w przypadku trudności finansowych.

Analiza przyczyn

Ogólna praktyczna zasada jest taka, że ​​współczynnik szybki większy niż 1 oznacza, że ​​firma jest w stanie spełnić swoje krótkoterminowe zobowiązania.

Firma o wysokim i / lub szybko rosnącym wskaźniku prawdopodobnie doświadczy wzrostu przychodów, szybko zbiera swoje należności i prawdopodobnie szybko przekształca swoje zapasy.

Szybko niski i / lub malejący wskaźnik może wskazywać, że sprzedaż firmy spada, że ​​firma ma trudności z windykacją należności lub być może zbyt szybko płaci swoje faktury.

Eliminacja zapasów sprawia, że ​​wskaźnik szybki jest nieco lepszym wskaźnikiem niż bieżący wskaźnik zdolności organizacji do wywiązywania się z krótkoterminowych zobowiązań.

Wskaźnik gotówki

Wskaźnik gotówkowy to kolejna miara płynności przedsiębiorstwa i jego zdolności do wywiązywania się z krótkoterminowych zobowiązań. Wzór na wskaźnik gotówki to: (gotówka + papiery wartościowe zbywalne) podzielone przez zobowiązania krótkoterminowe.

Eliminacja należności, stosowana zarówno w wskaźnikach bieżących, jak i szybkich, oraz eliminacja zapasów, która jest częścią licznika wskaźnika bieżącej płynności, pozostawia wskaźnik, który pokazuje poziom gotówki i inwestycji zbliżony do środki pieniężne spółki w stosunku do jej bieżących zobowiązań.

Najgorszy przypadek

Wskaźnik gotówki jest prawie jak wskaźnik wartości organizacji w najgorszym przypadku, gdy firma ma zamiar zakończyć działalność.

Wskaźnik ten informuje wierzycieli i analityków o wartości aktywów obrotowych, które mogą zostać szybko zamienione na gotówkę, oraz o odsetku bieżących zobowiązań firmy, które mogłyby zostać pokryte tymi środkami pieniężnymi.

Wskaźnik gotówkowy jest rzadko stosowany w sprawozdawczości finansowej lub przez analityków w analizie fundamentalnej jednostki. Utrzymywanie przez spółkę nadmiernych ilości środków pieniężnych i aktywów zbliżonych do gotówki na pokrycie bieżących zobowiązań jest nierealne.

Cykl konwersji gotówki (CCE)

Mierzy liczbę dni, przez które gotówka firmy jest związana z procesem produkcji i sprzedaży jej operacji oraz korzyści, jakie uzyskuje dzięki warunkom spłaty wierzycieli.

Im krótszy ten cykl, tym bardziej płynna będzie pozycja kapitału obrotowego firmy.

Obliczenia są następujące: (dni oczekujących na zapasy + dni oczekujących na sprzedaż) - dni do spłaty.

Pozostające dni z zapasami to miara czasu potrzebnego do konwersji zapasów na gotówkę. Wskaźnik ten oblicza się, dzieląc średnie zapasy firmy przez dzienny koszt sprzedaży.

Dni oczekujące na sprzedaż obliczane są poprzez podzielenie średniej kwoty należności przez dzienną kwotę sprzedaży netto. Zawiera oszacowanie czasu potrzebnego firmie na zebranie sprzedaży, która trafia do jej należności.

Zaległe dni do zapłaty oblicza się, dzieląc średnią kwotę zobowiązań firmy przez dzienny koszt sprzedaży. Szacuje, ile czasu zajmie firmie zapłacenie swoim dostawcom.

Znaczenie

CCE jest niezbędna z dwóch powodów. Po pierwsze, jest wskaźnikiem efektywności firmy w zarządzaniu majątkiem obrotowym. Po drugie, zapewnia jasny obraz zdolności organizacji do spłaty bieżących zobowiązań.

Mniejszy CCE to większa płynność, co przekłada się na mniejszą potrzebę pożyczania. Natomiast większy CCE zwiększa potrzeby finansowe firmy.

Bibliografia

1. Roger Wohlner (2017). Wskaźniki pomiaru płynności. Investopedia. Zaczerpnięte z: investopedia.com.
2. Roger Wohlner (2017). Wskaźniki pomiaru płynności: wskaźnik bieżącej. Investopedia. Zaczerpnięte z: investopedia.com.
3. Mój kurs rachunkowości (2019). Wskaźniki płynności. Zaczerpnięte z: myaccountingcourse.com.
4. Roger Wohlner (2017). Wskaźniki pomiaru płynności: wskaźnik szybkości. Investopedia. Zaczerpnięte z: investopedia.com.
5. Roger Wohlner (2017). Wskaźniki pomiaru płynności: wskaźnik gotówkowy. Investopedia. Zaczerpnięte z: investopedia.com.
6. Steven Bragg (2018). Wskaźniki płynności. Narzędzia księgowe. Zaczerpnięte z: accounttools.com.
7. Roger Wohlner (2017). Wskaźniki pomiaru płynności: cykl konwersji gotówki. Investopedia. Zaczerpnięte z: investopedia.com.