PRZYCZYNY OPŁACALNOŚCI: CECHY, DO CZEGO SŁUŻY, PRZYKŁADY - DUDAS - 2025

Wskaźniki rentowności to wskaźniki finansowe służące do oceny zdolności firmy do generowania zysków w odniesieniu do jej dochodów, kosztów operacyjnych, aktywów bilansu i kapitału własnego, z wykorzystaniem danych z określonego momentu.

Biznes istnieje przede wszystkim w celu dodania wartości. Oczywiście firma ma dziesiątki innych tożsamości: może to być pracodawca, podatnik, właściciel własności intelektualnej lub korporacja, która chce czynić dobro środowiskowe lub społeczne.

Źródło: pixabay.com

Jednak firma to wciąż system. Jest to ekonomiczna maszyna, która łączy zestaw nakładów w celu uzyskania wyniku, wartości, której suma jest większa niż części. Wartość tę mierzy się jako rentowność. To dosłownie najważniejsza koncepcja, którą inwestor musi zrozumieć.

Firmy zazwyczaj szukają najwyższego wskaźnika rentowności, ponieważ zazwyczaj oznacza to, że firma dobrze sobie radzi w generowaniu przychodów, zysków i przepływów pieniężnych.

cechy

Wskaźniki rentowności to najpopularniejsze wskaźniki wykorzystywane w analizie finansowej. Zasadniczo dzieli się je na dwie kategorie: wskaźniki marży i wskaźniki zwrotu.

Powody związane z marginesem

Pozwalają poznać z kilku różnych perspektyw zdolność firmy do przekształcania sprzedaży w zyski. Powody te znajdują się wyłącznie w rachunku zysków i strat.

Marża zysku brutto

Koncepcyjnie przyjęto następującą kolejność: najpierw firma uzyskuje przychody ze sprzedaży. Następnie odejmuje się wydatki związane bezpośrednio z wytworzeniem produktu, takie jak surowce, robocizna itp.

Koszty te są zaliczane do kosztów sprzedanych towarów w rachunku zysków i strat. Pozostaje rentowność brutto.

Marża zysku brutto = zysk brutto / dochód ze sprzedaży.

Marża zysku operacyjnego

Pośrednie wydatki, takie jak czynsz, reklama, księgowość itp. Są opłacane. Odejmując koszty sprzedaży, koszty ogólne i administracyjne od rentowności brutto firmy, uzyskuje się rentowność operacyjną.

Marża rentowności operacyjnej = rentowność operacyjna / dochód ze sprzedaży.

Marża rentowności przed opodatkowaniem

Od zadłużenia płacone są odsetki, a wszelkie nietypowe dochody lub opłaty niezwiązane z podstawową działalnością firmy są dodawane lub odejmowane, pozostawiając w ten sposób rentowność przed opodatkowaniem.

Marża rentowności przed opodatkowaniem = rentowność przed opodatkowaniem / dochód ze sprzedaży.

Marża zysku netto

Wreszcie płacone są podatki, pozostawiając rentowność netto, która będzie wynikiem końcowym.

Marża rentowności netto = rentowność netto / dochód ze sprzedaży.

Powody zwrotu

Wskaźniki te oferują kilka sposobów zbadania, jak dobrze firma generuje zwrot dla swoich akcjonariuszy.

Zwrot z aktywów

Rentowność jest analizowana w odniesieniu do aktywów, aby zobaczyć, jak skutecznie firma wykorzystuje swoje aktywa do generowania sprzedaży i ostatecznie zysków.

Zwrot w tym wskaźniku odnosi się do rentowności netto, czyli wielkości zysku ze sprzedaży po odjęciu wszystkich kosztów, wydatków i podatków.

Ponieważ korzyści skali pomagają obniżyć koszty i poprawić marże, rentowność może rosnąć szybciej niż aktywa, ostatecznie zwiększając zwrot z aktywów.

Zwrot z kapitału (ROE)

Wskaźnik ten najbardziej dotyka akcjonariuszy spółki, gdyż mierzy zdolność do uzyskania zwrotu z inwestycji kapitałowych.

W miarę jak firma zwiększa ilość swoich aktywów i generuje lepszy zwrot przy wyższych marżach, akcjonariusze mogą zachować znaczną część wzrostu rentowności, gdy te dodatkowe aktywa są wynikiem uzyskania długu.

Do czego one służą

Z większości powodów związanych z rentownością posiadanie wyższej wartości w stosunku do wskaźnika konkurenta lub w stosunku do tego samego wskaźnika z poprzedniego okresu wskazuje, że firma osiąga dobre wyniki.

Wskaźniki są najbardziej pouczające i użyteczne, gdy są używane do porównywania firmy z podobnymi firmami, z własnymi doświadczeniami firmy lub do średnich wskaźników dla całej branży.

Zarządzanie kosztami

Wskaźniki te mierzą również pośrednio, jak dobrze firma zarządza swoimi wydatkami w stosunku do sprzedaży netto. Dlatego firmy dążą do wyższych wskaźników.

Można to osiągnąć poprzez generowanie większych dochodów w celu utrzymania stałych wydatków lub utrzymywanie sprzedaży na stałym poziomie i zmniejszanie wydatków.

Ponieważ generowanie dodatkowego dochodu jest przez większość czasu dużo trudniejsze niż redukcja wydatków, menedżerowie zazwyczaj skracają budżety wydatków, aby poprawić swoje wskaźniki rentowności.

Mierz skuteczność

Wierzyciele i inwestorzy używają tych wskaźników do mierzenia, jak skutecznie firma może przekształcić sprzedaż w rentowność.

Inwestorzy chcą mieć pewność, że zyski są wystarczająco wysokie, aby wypłacić dywidendę, podczas gdy wierzyciele chcą mieć pewność, że firma ma wystarczające zyski, aby spłacić pożyczki.

Innymi słowy, użytkownicy zewnętrzni chcą wiedzieć, że firma działa efektywnie.

Ekstremalnie niski wskaźnik rentowności wskazywałby, że wydatki są zbyt wysokie i że kierownictwo musi budżetować i ciąć wydatki.

Przykłady

Przykład 1

Firma ABC International uzyskała rentowność netto po opodatkowaniu w wysokości 50000 USD, przy sprzedaży netto w wysokości 1000000 USD.Wskaźnik rentowności lub marża rentowności netto wynosi:

50 000 USD rentowności / 1 000 000 USD sprzedaży = 5% wskaźnik rentowności.

Wskaźnik marży zysku netto jest zwykle stosowany w ujęciu miesięcznym przy porównywaniu miesiąca do miesiąca, a także w odniesieniu do wyników w rachunku zysków i strat od początku roku do początku.

Przykład 2

Alaska Shop to zewnętrzny sklep wędkarski, który sprzedaje publicznie przynęty i inny sprzęt wędkarski. W zeszłym roku Trisha miała najlepszy rok sprzedaży, jaki miała od momentu otwarcia firmy 10 lat temu. W zeszłym roku sprzedaż netto wyniosła 1 000 000 USD, a jego rentowność netto 100 000 USD.

Oto obliczenie wskaźnika rentowności sprzedaży Trishy: 100 000 USD / 1 000 000 USD = 10%.

Jak widać, Alaska przekształciła tylko 10% swojej sprzedaży w zysk. Możesz porównać ten wskaźnik z tegorocznymi danymi o sprzedaży netto wynoszącej 800 000 USD i rentowności netto 200 000 USD.

W tym roku Alaska mogła zanotować mniejszą sprzedaż, ale widać, że gwałtownie obniżyła koszty, a tym samym była w stanie przekształcić większą sprzedaż w rentowność, ze wskaźnikiem 25%.

Bibliografia

1. James Early (2019). Wskaźniki rentowności: analiza marży zysku. Zaczerpnięte z: investopedia.com.
2. Steven Bragg (2018). Wskaźnik zysku - wskaźnik marży zysku. Narzędzia księgowe. Zaczerpnięte z: accounttools.com.
3. Mój kurs rachunkowości (2019). Wskaźnik marży zysku. Zaczerpnięte z: myaccountingcourse.com.
4. Will Kenton (2019). Definicja wskaźników rentowności. Zaczerpnięte z: investopedia.com.
5. CFI (2019). Wskaźniki rentowności. Zaczerpnięte z: corporatefinanceinstitute.com.