STOPA ZWROTU: SPOSÓB JEJ OBLICZANIA I PRZYKŁADY - GOSPODARKA - 2026

Szybkość powrotu jest zysk lub strata na inwestycje w ciągu określonego okresu czasu, wyrażony jako procent wartości początkowej inwestycji. Okres ten wynosi zwykle jeden rok, w którym to przypadku nazywany jest rocznym zwrotem.

Zyski z inwestycji definiuje się jako otrzymany dochód plus zysk kapitałowy ze sprzedaży inwestycji. Stopa zwrotu jest czasami nazywana zwrotem z inwestycji lub ROI.

Źródło: pixabay.com

W finansach zwrot to zwrot z inwestycji. Obejmuje wszelkie zmiany wartości inwestycji i / lub przepływów pieniężnych, które inwestor otrzymuje z inwestycji, takich jak wypłaty odsetek lub dywidendy.

Strata zamiast zysku jest opisywana jako ujemny zwrot, zakładając, że zainwestowana kwota jest większa niż zero.

Aby porównać zwroty w okresach o różnym czasie trwania na równych zasadach, warto zamienić każdy zwrot na zwrot roczny. Ten proces konwersji nazywa się annualizacją.

Jaka jest stopa zwrotu?

Stopę zwrotu można zastosować do każdego rodzaju inwestycji, od nieruchomości po obligacje, akcje i dzieła sztuki, o ile nabywane aktywa w danym momencie generują przepływ pieniężny w przyszłości.

Aplikacje

Stopy zwrotu są przydatne przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych. W przypadku inwestycji o ryzyku nominalnym, takich jak rachunki oszczędnościowe, inwestor bierze pod uwagę efekt reinwestycji. W ten sposób z czasem zwiększa saldo oszczędności, aby przewidzieć oczekiwane przyszłe zyski.

W przypadku inwestycji, w których kapitał jest zagrożony, takich jak akcje i zakupy domów, inwestor bierze również pod uwagę skutki zmienności cen i ryzyko straty.

Miarami używanymi przez analityków finansowych do porównywania wyników firmy w czasie lub do porównywania wyników firm są zwrot z inwestycji, zwrot z kapitału i zwrot z aktywów.

W procesie budżetowania kapitałowego firmy porównują stopy zwrotu z różnych projektów, aby zdecydować, które projekty realizować, aby zmaksymalizować zwrot firmy.

Realna a nominalna stopa zwrotu

Stopa zwrotu zastosowana przy zakupie domu jest nominalną stopą zwrotu. Dzieje się tak, ponieważ nie uwzględnia skutków inflacji w czasie.

Inflacja zmniejsza siłę nabywczą pieniądza. Dlatego kwota sprzedaży domu za sześć lat nie będzie taka sama jak ta sama kwota dzisiaj. Podobnie, kwota zakupu domu dzisiaj nie jest warta tyle samo, co ta sama kwota za sześć lat.

Dyskontowanie to sposób rozliczania wartości pieniądza w czasie. Po uwzględnieniu efektu inflacji stopa zwrotu zostanie nazwana rzeczywistą lub skorygowana o inflację.

Jak to jest obliczane?

Wzór używany do obliczenia stopy zwrotu jest następujący:

Stopa zwrotu = ((końcowa wartość inwestycji - początkowa wartość inwestycji) / początkowa wartość inwestycji) x 100.

Biorąc pod uwagę wpływ wartości pieniądza w czasie i inflacji, realną stopę zwrotu można również zdefiniować jako kwotę netto przepływów pieniężnych otrzymanych z inwestycji po skorygowaniu o inflację.

Stopę zwrotu można obliczyć dla dowolnej inwestycji, dotyczącej dowolnego rodzaju aktywów.

Roczna stopa zwrotu

Pojęcie ściśle związane ze stopą zwrotu to składana roczna stopa wzrostu lub CAGR. Jest to średnia roczna stopa zwrotu z inwestycji w określonym okresie, dłuższym niż jeden rok.

Aby obliczyć składaną roczną stopę wzrostu, wartość inwestycji na koniec danego okresu dzieli się przez jej wartość na początku tego okresu. Następnie wynik jest podnoszony do potęgi jednego podzielonej przez długość okresu. Ostatecznie od wyniku odejmuje się jeden. Można to zapisać w następujący sposób:

CAGR = ((Wartość końcowa / Wartość początkowa) ^ (1 / Liczba lat)) - 1

Przykłady

Kupno domu to podstawowy przykład pozwalający zrozumieć, jak obliczyć stopę zwrotu. Powiedzmy, że kupujesz dom za 250 000 dolarów. Sześć lat później postanowiono sprzedać dom. Rodzina się powiększa i potrzebne jest większe miejsce.

Dom można sprzedać za 335 000 dolarów, po odliczeniu podatku od nieruchomości. Stopa zwrotu z zakupu i sprzedaży domu to: ((335 000-250 000) / 250 000) x 100 = 34%.

A co by było, gdyby dom został sprzedany za mniej niż zapłacono? Załóżmy, że kosztuje 187 500 USD. To samo równanie można wykorzystać do obliczenia straty lub ujemnej stopy zwrotu z transakcji: (187 500–250 000) / 250 000 x 100 = -25%.

-ABC Company

Adam jest inwestorem indywidualnym i decyduje się na zakup 10 akcji spółki ABC po cenie jednostkowej 20 USD. Adam posiada udziały w firmie ABC od 2 lat. W tym okresie Spółka ABC wypłaciła roczną dywidendę w wysokości 1 USD na akcję.

Trzymając je przez 2 lata, Adam decyduje się sprzedać 10 akcji spółki ABC po cenie bez dywidendy 25 USD. Adam chciałby określić stopę zwrotu w ciągu dwóch lat posiadania akcji.

Aby określić stopę zwrotu, należy najpierw obliczyć kwotę dywidend otrzymanych w ciągu dwóch lat: 10 akcji x (1 USD rocznej dywidendy x 2) = 20 USD dywidendy z 10 akcji

Następnie oblicza się, za ile akcji zostały sprzedane. 10 udziałów x 25 $ = 250 $ (zysk ze sprzedaży 10 udziałów).

Ostatecznie ustala się, ile kosztowało Adama kupno 10 akcji spółki ABC. 10 udziałów x 20 $ = 200 $ (koszt zakupu 10 udziałów)

Obliczanie stopy zwrotu

Podaj wszystkie liczby do wzoru na stopę zwrotu: ((250 $ + 20-200 $) / 200 $) x 100 = 35%

W związku z tym Adam uzyskał 35% zwrotu ze swoich akcji w ciągu dwóch lat.

Roczna stopa zwrotu

Stosując wzór, roczna stopa zwrotu byłaby następująca: (((250 USD + 20 USD) / 200 USD) ^ 1/2) - 1 = 16,1895%

W związku z tym Adam uzyskał z inwestycji roczną stopę zwrotu w wysokości 16,1895%.

Bibliografia

1. Investopedia (2018). Stopa zwrotu. Zaczerpnięte z: investopedia.com.
2. Wikipedia, wolna encyklopedia (2018). Stopa zwrotu. Zaczerpnięte z: en.wikipedia.org.
3. CFI (2018). Stopa zwrotu. Zaczerpnięte z: corporatefinanceinstitute.com.
4. Odpowiedzi inwestycyjne (2018). Stopa zwrotu. Zaczerpnięte z: investinganswers.com.
5. Joshua Kennon (2018). Jaki jest dobry zwrot z inwestycji? Saldo. Zaczerpnięte z: thebalance.com.