WSKAŹNIK SZANS WEWNĘTRZNYCH: CO TO JEST I PRZYKŁADY - DUDAS - 2025

Wewnętrzny okazja stopa jest stopą zwrotu z inwestycji, który jest stosowany do obliczania wartości obecnej. Innymi słowy, byłaby to oczekiwana minimalna stopa zwrotu, gdyby inwestor zdecydował się przyjąć pewną kwotę w przyszłości, porównując ją z tą samą kwotą dzisiaj.

Wewnętrzna stopa możliwości wybrana do obliczenia wartości bieżącej jest wysoce subiektywna, ponieważ jest to minimalna stopa zwrotu, jakiej można by się spodziewać, gdyby dzisiejsze dolary zostały zainwestowane w jakimś okresie.

Źródło: pixabay.com

Dlatego jest to suma niezwykłej stopy procentowej i wartości czasu. To matematycznie zwiększa przyszłą wartość w wartościach bezwzględnych lub nominalnych.

Raczej wewnętrzna stopa możliwości jest wykorzystywana do obliczania przyszłej wartości jako funkcji wartości bieżącej. Pozwala to dostawcy kapitału lub pożyczkodawcy na rozliczenie rozsądnej kwoty wszelkich przyszłych zobowiązań lub zysków w stosunku do bieżącej wartości kapitału.

Jaki jest wewnętrzny wskaźnik możliwości?

Wewnętrzna stopa możliwości jest krytycznym elementem obliczania zdyskontowanych przepływów pieniężnych. Jest to równanie, które określa, ile jest warta seria przyszłych przepływów pieniężnych jako pojedyncza bieżąca wartość ryczałtu.

Dla inwestorów obliczenia te mogą być potężnym narzędziem do wyceny przedsiębiorstw lub innych inwestycji o przewidywalnych dochodach i przepływach pieniężnych.

Załóżmy na przykład, że firma ma duży i stały udział w rynku w swojej branży.

Jeśli zyski firmy można prognozować w przyszłości, zdyskontowany przepływ środków pieniężnych można wykorzystać do oszacowania, jaka powinna być dzisiejsza wycena tej spółki.

Ten proces nie jest tak prosty, jak po prostu dodanie kwot przepływów pieniężnych i ustalenie wartości. W tym miejscu do gry wchodzi wewnętrzna stopa szans.

Czynniki do rozważenia

Jutrzejszy przepływ gotówki nie będzie wart tyle co dzisiaj, ze względu na inflację. Ponieważ ceny rosną w czasie, w przyszłości pieniądze nie będą kupować tak dużo w porównaniu z tym, co można za nie kupić dzisiaj.

Po drugie, jakiekolwiek prognozy dotyczące przyszłości są niepewne. Po prostu nie wiadomo, co się stanie, np. Nieprzewidziany spadek zysków firmy.

Te dwa czynniki, wartość pieniądza w czasie i ryzyko niepewności, razem tworzą teoretyczną podstawę dla wewnętrznej stopy możliwości.

Im wyższy wskaźnik szans wewnętrznych, tym większa niepewność. Jest to niższa bieżąca wartość przyszłego przepływu środków pieniężnych.

Wewnętrzny wskaźnik szansy sprzedaży jest precyzyjnym szacunkiem, a nie naukową pewnością. Dzięki kalkulacji możesz oszacować wartość firmy.

Jeśli analiza szacuje, że spółka będzie warta więcej niż obecna cena jej akcji, oznacza to, że akcje mogą być niedowartościowane i warto byłoby je kupić.

Jeśli szacunki wykażą, że akcje będą warte mniej niż obecnie notowane, może to oznaczać zawyżenie wartości i złą inwestycję.

Formuła

Jest wyrażona w procentach. Zależy to od kosztu kapitału (bieżącej składanej stopy procentowej) oraz przedziału czasu między datą inwestycji a datą rozpoczęcia uzyskiwania zwrotów.

Wzór to: 1 / (1 + r) ^ n. Gdzie „r” to wymagana stopa zwrotu (stopa procentowa), a „n” to liczba lat. Nazywana również stopą dyskontową.

Średni ważony koszt kapitału własnego to jedna z najlepszych konkretnych metod i doskonałe miejsce do rozpoczęcia. Jednak nawet to nie zapewni idealnego wewnętrznego wskaźnika szans w każdej sytuacji.

Analiza zdyskontowanych przepływów pieniężnych

Jest to metoda wyceny powszechnie stosowana do szacowania wartości inwestycji na podstawie jej oczekiwanych przyszłych przepływów pieniężnych.

W oparciu o koncepcję wartości pieniądza w czasie analiza zdyskontowanych przepływów pieniężnych pomaga ocenić rentowność projektu lub inwestycji. Polega to na obliczeniu wartości bieżącej oczekiwanych przyszłych przepływów pieniężnych przy użyciu wewnętrznej stopy możliwości.

Mówiąc prościej, jeśli projekt wymaga pewnej inwestycji teraz, a także w nadchodzących miesiącach, i są dostępne prognozy dotyczące przyszłych zwrotów, które przyniesie, wówczas przy użyciu wewnętrznej stopy możliwości można obliczyć bieżącą wartość wszystkich tych przepływów pieniężnych. .

Jeśli wartość bieżąca netto jest dodatnia, projekt uznaje się za wykonalny. W przeciwnym razie jest uważane za nieopłacalne finansowo.

W kontekście analizy zdyskontowanych przepływów pieniężnych wewnętrzna stopa możliwości odnosi się do stopy procentowej używanej do ustalenia wartości bieżącej.

Obrazowy przykład

Na przykład 100 USD zainwestowane dzisiaj w plan oszczędnościowy oferujący 10% stopę procentową wzrośnie do 110 USD. Innymi słowy, 110 USD (wartość przyszła) zdyskontowane według stopy 10% jest warte 100 USD (wartość bieżąca).

Jeśli ktoś zna lub może rozsądnie przewidzieć wszystkie te przyszłe przepływy pieniężne, takie jak przyszła wartość 110 dolarów, to używając określonej wewnętrznej stopy możliwości, można uzyskać przyszłą wartość tej inwestycji.

Przykłady

Inwestor może mieć do zainwestowania 10 000 USD i chce uzyskać co najmniej 7% zwrotu w ciągu następnych 5 lat, aby osiągnąć swój cel. Ta stopa 7% będzie uważana za Twoją wewnętrzną stopę możliwości. Jest to kwota, której inwestor potrzebuje, aby dokonać inwestycji.

Wewnętrzna stopa możliwości jest najczęściej używana do obliczania bieżącej i przyszłej wartości rent. Na przykład inwestor może wykorzystać tę stawkę do obliczenia wartości swojej inwestycji w przyszłości.

Jeśli włoży dziś 10 000 dolarów, będzie to warte około 26 000 dolarów za 10 lat przy wewnętrznej stopie szans sprzedaży na poziomie 10%.

I odwrotnie, inwestor może skorzystać z tej stopy, aby obliczyć kwotę, jaką będzie musiał dzisiaj zainwestować, aby zrealizować przyszły cel inwestycyjny.

Jeśli inwestor chce mieć 30 000 USD w ciągu pięciu lat i zakłada, że ​​może uzyskać wewnętrzną stopę możliwości w wysokości 5%, będzie musiał dziś zainwestować około 23 500 USD.

Biznes

Firmy używają tej stopy do mierzenia zwrotu z kapitału własnego, zapasów i wszystkiego, w co inwestują pieniądze.

Na przykład producent, który inwestuje w nowy sprzęt, może wymagać stawki w wysokości co najmniej 9%, aby zrekompensować dokonany zakup.

Jeśli minimum 9% nie zostanie osiągnięte, będziesz musiał zmienić swoje procesy produkcyjne.

Bibliografia

1. Mój kurs rachunkowości (2019). Co to jest stopa rabatu? Zaczerpnięte z: myaccountingcourse.com.
2. Słownik biznesowy (2019). Przecena. Zaczerpnięte z: businessdictionary.com.
3. Will Kenton (2019). Przecena. Investopedia. Zaczerpnięte z: investopedia.com.
4. The Motley Fool (2019). Jaka jest stopa rabatu? Zaczerpnięte z: fool.com.
5. CFI (2019). Przecena. Zaczerpnięte z: corporatefinanceinstitute.com.