ZYSK OPERACYJNY: KALKULACJA, CO TO JEST I NA PRZYKŁAD - DUDAS - 2026

Zysk operacyjny jest wartość księgowa że środki zysk osiągnięty przez spółkę poprzez jego głównych operacji handlowych, z wyłączeniem potrąceń dla odsetek i podatków. Wartość ta nie obejmuje zysków uzyskanych z inwestycji, takich jak zyski z innych spółek, w których spółka ma częściowe udziały.

W związku z tym zysk operacyjny różni się od zysku netto, który może zmieniać się z roku na rok ze względu na zmiany tych wyjątków w zysku operacyjnym przedsiębiorstwa. Koncepcja służy do badania potencjału zysku firmy z wyłączeniem wszystkich czynników zewnętrznych.

Dochód z działalności operacyjnej jest wyrażony jako suma cząstkowa w rachunku zysków i strat spółki, po uwzględnieniu kosztów ogólnych i administracyjnych, a przed pozycjami przychodów i kosztów odsetkowych oraz podatku dochodowego.

Marża operacyjna to zysk operacyjny wyrażony jako procent całkowitego dochodu.

Jak to jest obliczane

Zysk operacyjny można obliczyć według następującego wzoru:

Zysk operacyjny = przychody operacyjne (sprzedaż) - koszt własny sprzedaży - koszty operacyjne - amortyzacja - amortyzacja

Biorąc pod uwagę istniejącą formułę na zysk brutto: sprzedaż - koszt własny sprzedaży, formuła na zysk operacyjny jest często upraszczana jako: zysk brutto - koszty operacyjne - amortyzacja - amortyzacja.

Uwzględniono wszystkie wydatki niezbędne do prowadzenia działalności, dlatego zysk operacyjny uwzględnia amortyzację aktywów, które są narzędziami księgowymi wynikającymi z działalności przedsiębiorstwa.

Zysk operacyjny jest również nazywany zyskiem operacyjnym, a także zyskiem przed odsetkami i podatkami (EBIT). Jednak te ostatnie mogą czasami obejmować dochód nieoperacyjny, który nie jest częścią zysku operacyjnego.

Jeśli firma nie ma dochodu pozaoperacyjnego, jej zysk operacyjny będzie równy EBIT.

Konta nieuwzględnione we wzorze

Dochód z działalności operacyjnej nie obejmuje dochodu z inwestycji generowanego przez częściowe udziały w innej spółce, nawet jeśli dany dochód z lokat jest bezpośrednio związany z podstawową działalnością drugiej spółki.

Dochód uzyskany ze sprzedaży aktywów - takich jak nieruchomości lub maszyny produkcyjne - różniących się od aktywów utworzonych w celu sprzedaży w ramach podstawowej działalności, nie są uwzględniane w zysku operacyjnym.

Ponadto odsetki uzyskane dzięki mechanizmom, takim jak rachunki bieżące lub rynek pieniężny, nie są uwzględnione.

Obliczenia nie uwzględniają również żadnych zobowiązań dłużnych, które muszą zostać zapłacone, chociaż zobowiązania te są bezpośrednio związane ze zdolnością przedsiębiorstwa do normalnego prowadzenia działalności.

Po co to jest?

Zysk operacyjny służy jako wskaźnik potencjalnej rentowności prowadzonej działalności, eliminując z kalkulacji wszelkie czynniki zewnętrzne związane z działalnością samej firmy. Im wyższy zysk operacyjny, tym bardziej opłacalna będzie główna działalność firmy

Przedsiębiorstwa mogą zdecydować się na przedstawienie swojego zysku operacyjnego zamiast zysku netto, ponieważ zysk netto przedsiębiorstwa zawiera skutki płatności odsetek i podatków.

W przypadkach, gdy firma ma szczególnie duże zadłużenie, dochody operacyjne mogą przedstawiać sytuację finansową firmy w bardziej pozytywnym świetle, niż wynikałoby to z zysku netto.

Dodatni i ujemny zysk operacyjny

Chociaż dodatni zysk operacyjny może wyrażać całkowity potencjał zysku przedsiębiorstwa, nie gwarantuje, że firma nie poniesie strat.

Przedsiębiorstwo obciążone dużym zadłużeniem może wykazywać dodatnie dochody operacyjne i jednocześnie ujemne dochody netto.

Jeśli zysk operacyjny będzie ujemny, spółka prawdopodobnie będzie potrzebować dodatkowego finansowania zewnętrznego, aby kontynuować działalność.

Wskaźnik menadżerski

Informacje z dochodu operacyjnego są szczególnie cenne, gdy analizuje się je jako linię trendu. Dzięki temu możesz zobaczyć, jak firma działa przez długi czas.

Na zysk operacyjny może wpływać kilka rzeczy, takich jak strategia cenowa, koszt surowców lub koszty pracy.

Ponieważ elementy te są bezpośrednio związane z codziennymi decyzjami menedżerów, zysk operacyjny jest także wskaźnikiem elastyczności i kompetencji menedżerskich, szczególnie w trudnych ekonomicznie czasach.

Porównanie między firmami

Test zysku operacyjnego pozwala inwestorom na łatwiejsze porównanie przedsiębiorstw działających w branżach o różnych stawkach podatkowych lub różnych strukturach finansowych, ponieważ pozwala to na bardziej sprawiedliwe porównanie.

Niektóre branże mają wyższe koszty pracy lub materiałów niż inne. Z tego powodu porównanie zysku operacyjnego lub marży operacyjnej jest bardziej znaczące, gdy dokonuje się go między firmami z tej samej branży.

Dlatego w tym kontekście należy zdefiniować „wysokie” lub „niskie” wzmocnienie.

Przykład

Firma Walmart Inc. odnotowała zysk operacyjny w wysokości 20,4 miliardów dolarów za rok podatkowy 2017. Całkowity przychód, który odpowiadał jego dochodowi operacyjnemu, wyniósł 500,3 miliarda dolarów.

Przychody te pochodzą ze sprzedaży na całym świecie:

- sklepy stacjonarne Walmart, w tym Sam's Club.

- Firmy e-commerce.

Z drugiej strony koszt sprzedanego towaru (CMV) wyniósł 373,4 mld USD. Suma kosztów operacyjnych, sprzedaży, ogólnych i administracyjnych (GG) wyniosła 106,5 mld USD.

Spółka nie uwzględniła w sposób wyraźny amortyzacji w rachunku zysków i strat.

Dlatego mamy:

Dochód operacyjny - CMV - GG = zysk operacyjny

Marża operacyjna

Marża operacyjna, wyrażona w procentach, jest podana jako:

Zysk operacyjny / dochód operacyjny x 100 = 4,08%

Zysk netto

Aby uzyskać zysk netto, od tych 20,4 miliardów dolarów zysku operacyjnego odjęto:

- Odsetki w wysokości 2,2 miliarda USD.

- strata z tytułu złych długów w wysokości 3,1 miliarda dolarów.

- Rezerwa na podatek dochodowy w wysokości 4,6 mld USD.

Wreszcie łączny zysk netto w wysokości 10,5 miliarda dolarów.

Bibliografia

1. Investopedia (2018). Zysk z działalności operacyjnej. Zaczerpnięte z: investopedia.com.
2. Odpowiedzi inwestycyjne (2018). Zysk z działalności operacyjnej. Zaczerpnięte z: investinganswers.com.
3. Steven Bragg (2017). Zysk z działalności operacyjnej. AccountingTools. Zaczerpnięte z: accounttools.com.
4. MyAccountingCourse (2018). Co to jest zysk operacyjny? Zaczerpnięte z: myaccountingcourse.com.
5. Gerencie.com (2018). Narzędzie operacyjne. Zaczerpnięte z: gerencie.com.