- Jaka jest wartość bieżąca?
- Wartość pieniądza w czasie
- Jak to jest obliczane?
- Inne zastosowania
- Przykłady
- Przykład 1
- Przykład 2
- Bibliografia
Wartość bieżąca (PV) to wartość bieżąca przyszłej sumy pieniędzy lub przepływów pieniężnych, przy określonej stopie zwrotu od daty wyceny. Zawsze będzie ona mniejsza lub równa przyszłej wartości, ponieważ pieniądz ma potencjał do generowania odsetek, co jest cechą znaną jako wartość pieniądza w czasie.
Pojęcie wartości bieżącej jest jednym z najbardziej fundamentalnych i rozpowszechnionych w świecie finansów. Jest podstawą do wyceny akcji i obligacji. Także modele finansowe dla bankowości i ubezpieczeń oraz wyceny funduszy emerytalnych.
Źródło: pixabay.com
Wyjaśnia to fakt, że otrzymane dziś pieniądze można zainwestować, aby uzyskać zwrot. Innymi słowy, wartość bieżąca reprezentuje wartość pieniądza w czasie
W obu przypadkach wartość bieżąca pozwala oszacować, ile należy wydać dzisiaj, aby inwestycja była warta określoną kwotę w określonym momencie w przyszłości.
Jaka jest wartość bieżąca?
Wartość bieżąca jest również nazywana wartością zdyskontowaną. Opiera się ona na fakcie, że otrzymanie 1000 $ dzisiaj jest warte ponad 1000 $ w ciągu pięciu lat, ponieważ gdyby pieniądze zostały zdobyte teraz, można by je zainwestować i uzyskać dodatkowy zwrot w ciągu tych pięciu lat.
Przyszła wartość może być związana z przyszłymi wpływami pieniężnymi z inwestowania dzisiejszych pieniędzy lub przyszłą płatnością wymaganą do spłaty pieniędzy pożyczonych dzisiaj.
Wartość bieżąca jest używana w odniesieniu do wartości przyszłej. Porównanie wartości bieżącej z wartością przyszłą lepiej ilustruje zasadę wartości pieniądza w czasie oraz potrzebę naliczania lub płacenia dodatkowych stóp procentowych opartych na ryzyku.
Wartość pieniądza w czasie
Oznacza to, że dzisiejsze pieniądze są warte więcej niż te same jutrzejsze pieniądze ze względu na upływ czasu. W prawie wszystkich scenariuszach osoba wolałaby dziś mieć 1 dolara zamiast tego samego 1 dolara jutro.
Dzisiejszy dolar jest jutro wart więcej niż dolar, ponieważ ten dolar można odwrócić i zarobić jeden dzień na odsetkach. To powoduje, że suma się kumuluje, dając jutro wartość większą niż dolar.
Odsetki można porównać do czynszu. Tak jak najemca płaci czynsz wynajmującemu bez przeniesienia własności majątku, odsetki płaci kredytobiorca, który uzyskuje dostęp do pieniędzy na pewien czas przed ich zwrotem.
Umożliwiając pożyczkobiorcy dostęp do pieniędzy, pożyczkodawca poświęcił wartość wymienną tych pieniędzy i otrzyma rekompensatę w postaci odsetek. Początkowa kwota pożyczonych środków, bieżąca wartość, jest niższa niż całkowita kwota pieniędzy wypłaconych pożyczkodawcy.
Jak to jest obliczane?
Najczęściej stosowany model wartości bieżącej wykorzystuje procent składany. Standardowa formuła to:
Wartość aktualna (VP) = VF / (1 + i) ^ n, gdzie
VF to przyszła kwota do zdyskontowania.
n to liczba okresów złożonych między datą bieżącą a datą przyszłą.
i jest stopą procentową za okres skumulowany. Odsetki naliczane są na koniec okresu składowania, na przykład corocznie, miesięcznie, codziennie).
Stopa procentowa i jest podawana w procentach, ale we wzorze jest wyrażona jako liczba.
Na przykład, jeśli 1000 USD ma wpłynąć za pięć lat, a efektywna roczna stopa procentowa w tym okresie wynosi 10%, wówczas wartość bieżąca tej kwoty wynosi:
PV = 1000 USD / (1 + 0,10) ^ 5 = 620,92 USD.
Interpretacja jest taka, że przy efektywnej rocznej stopie procentowej wynoszącej 10%, osoba nie miałaby ochoty otrzymać 1000 USD za pięć lat lub 620,92 USD dzisiaj.
Inne zastosowania
Korzystając z tego samego wzoru, można również obliczyć siłę nabywczą w dzisiejszym pieniądzu o wartości VF pieniądza za n lat w przyszłości. W tym przypadku byłbym zakładaną przyszłą stopą inflacji.
Obliczenie wartości bieżącej jest niezwykle ważne w wielu obliczeniach finansowych. Na przykład wartość bieżąca netto, rentowność obligacji, stopy kasowe i zobowiązania emerytalne zależą od wartości bieżącej lub zdyskontowanej.
Nauczenie się, jak używać kalkulatora finansowego do obliczania wartości bieżącej, może pomóc Ci zdecydować, czy zaakceptować oferty, takie jak zwrot gotówki, 0% finansowanie zakupu samochodu lub spłata punktów w przypadku kredytu hipotecznego.
Przykłady
Przykład 1
Załóżmy, że Paweł chciałby dziś przelać swoje pieniądze na konto, aby upewnić się, że jego syn w ciągu 10 lat ma dość pieniędzy na zakup samochodu.
Jeśli chcesz dać swojemu dziecku 10 000 dolarów w ciągu 10 lat i wiesz, że możesz w tym czasie otrzymać 5% rocznych odsetek z konta oszczędnościowego, to ile powinieneś teraz wpłacić na konto? Wzór na wartość bieżącą mówi:
PV = 10000 USD / (1 + 0,05) ^ 10 = 6139,13 USD
Tak więc 6139,13 $ dzisiaj będzie warte 10 000 $ w ciągu 10 lat, jeśli możesz zarabiać 5% odsetek każdego roku. Innymi słowy, obecna wartość 10 000 USD w tym scenariuszu wynosi 6 139,13 USD.
Należy zauważyć, że trzy najbardziej wpływowe składniki wartości bieżącej to czas, oczekiwana stopa zwrotu, a także wielkość przyszłego przepływu środków pieniężnych.
Aby uwzględnić inflację w obliczeniach, inwestorzy powinni zastosować realną stopę procentową. To jest nominalna stopa procentowa pomniejszona o stopę inflacji.
Wartość bieżąca zapewnia podstawę do oceny odpowiedniości wszelkich przyszłych korzyści lub zobowiązań finansowych.
Przykład 2
Inwestor musi zdecydować, w który projekt finansowy zamierza zainwestować swoje pieniądze. Wartość bieżąca oferuje metodę podjęcia takiej decyzji. Projekt finansowy wymaga początkowych nakładów pieniężnych. Za te pieniądze zapłacimy cenę akcji lub cenę obligacji korporacyjnej.
Projekt ma na celu zwrot początkowych nakładów, a także części nadwyżki, takiej jak odsetki lub przyszłe przepływy pieniężne.
Inwestor może zdecydować, w który projekt zainwestować, obliczając bieżącą wartość każdego projektu, stosując tę samą stopę procentową dla każdego obliczenia, a następnie porównując je.
Zostanie wybrany projekt o najmniejszej aktualnej wartości, z najniższymi początkowymi nakładami. Dzieje się tak, ponieważ będzie oferować taki sam zwrot jak inne projekty za najmniejsze pieniądze.
Bibliografia
- Will Kenton (2018). Wartość bieżąca - PV. Zaczerpnięte z: investopedia.com.
- Wikipedia, wolna encyklopedia (2019). Obecna wartość. Zaczerpnięte z: en.wikipedia.org.
- Odpowiedzi inwestycyjne (2019). Wartość bieżąca (PV). Zaczerpnięte z: investinganswers.com.
- Harold Averkamp (2019). Wartość bieżąca pojedynczej kwoty. Trener księgowości. Zaczerpnięte z: accountcoach.com.
- Mój kurs rachunkowości (2019). Co to jest wartość bieżąca (PV)? Zaczerpnięte z: myaccountingcourse.com.