KAPITAŁ OBROTOWY: JAK JEST OBLICZANY, ZNACZENIE I PRZYKŁAD - DUDAS - 2026

Kapitał obrotowy , znany również jako kapitał obrotowy jest wskaźnik finansowy, który reprezentuje płynność operacjach do firmy, organizacji lub innych podmiotów, w tym podmiotów rządowych. Podobnie jak środki trwałe, takie jak maszyny i urządzenia, kapitał obrotowy jest uważany za część kapitału obrotowego.

Kapitał obrotowy to różnica między aktywami obrotowymi firmy, takimi jak gotówka, należności od klientów, zapasy surowców i produktów gotowych; oraz zobowiązania bieżące, takie jak zobowiązania wobec dostawców.

Większość projektów wymaga inwestycji w kapitał obrotowy, co zmniejsza przepływy pieniężne, ale gotówka również zmniejszy się, jeśli pieniądze będą gromadzone zbyt wolno lub jeśli spadnie wielkość sprzedaży, co prowadzi do spadku rachunków. należny.

Kapitał obrotowy wiele mówi o kondycji finansowej firmy, a przynajmniej o stanie płynności tej firmy w krótkim okresie.

Jak to jest obliczane?

Kapitał obrotowy obliczany jest poprzez odjęcie aktywów obrotowych od zobowiązań bieżących:

Kapitał obrotowy = aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe

Jeśli aktywa obrotowe są mniejsze niż zobowiązania bieżące, spółka ma niedobór kapitału obrotowego, zwany także deficytem kapitału obrotowego.

Aktywa obrotowe i zobowiązania krótkoterminowe obejmują trzy rachunki, które mają szczególne znaczenie. Konta te reprezentują obszary działalności, na które menedżerowie mają najbardziej bezpośredni wpływ: należności i zapasy (aktywa obrotowe) oraz zobowiązania i zobowiązania krótkoterminowe.

Bieżąca część zadłużenia (spłacana w ciągu 12 miesięcy) jest krytyczna, ponieważ stanowi krótkoterminowe roszczenie z tytułu aktywów obrotowych. Inne rodzaje zadłużenia krótkoterminowego to kredyty bankowe i linie kredytowe.

Funkcje formuły

Formuła kapitału obrotowego zakłada, że ​​spółka faktycznie zlikwidowałaby swoje aktywa obrotowe, aby spłacić bieżące zobowiązania, co nie zawsze jest realistyczne, biorąc pod uwagę, że część gotówki jest zawsze potrzebna do obsługi zobowiązań płacowych i utrzymania działalności.

Dodatkowo formuła kapitału obrotowego zakłada, że ​​należności są dostępne do ściągnięcia, co może nie mieć miejsca w przypadku wielu firm.

Dodatni cykl kapitału obrotowego stabilizuje dochody i płatności, minimalizując kapitał obrotowy i maksymalizując przepływy pieniężne.

Rozwijające się firmy potrzebują gotówki. Najtańszym sposobem na rozwój jest uwolnienie gotówki poprzez skrócenie cyklu kapitału obrotowego.

Znaczenie

Kapitał obrotowy jest powszechnym wskaźnikiem płynności, wydajności i ogólnej kondycji firmy. Przedsiębiorstwo może być wyposażone w wiele aktywów i rentowność; jednak możesz stracić płynność, jeśli Twoje aktywa nie mogą być łatwo zamienione na gotówkę.

Kapitał obrotowy odzwierciedla wyniki szeregu działań firmy. Obejmuje zarządzanie zapasami, zarządzanie długiem, ściąganie przychodów i płatności dostawców.

Jest bardziej wiarygodny niż jakikolwiek inny wskaźnik finansowy, ponieważ wskazuje, co by zostało, gdyby firma wzięła wszystkie swoje krótkoterminowe zasoby i wykorzystała je do spłaty wszystkich krótkoterminowych zobowiązań. Im więcej kapitału obrotowego ma firma, tym mniej stresu finansowego może wystąpić.

Jednym z najważniejszych sposobów wykorzystania kapitału obrotowego są zapasy. Im dłużej zapasy są na stanie, tym dłużej kapitał obrotowy firmy będzie unieruchomiony.

Dodatni i ujemny kapitał obrotowy

Jedną z głównych korzyści płynących z przyjrzenia się sytuacji w zakresie kapitału obrotowego firmy jest możliwość przewidywania wielu potencjalnych trudności finansowych, które mogą się pojawić.

Dodatni kapitał obrotowy jest niezbędny, aby firma mogła kontynuować działalność, a także aby miała wystarczające środki na niemal natychmiastową spłatę zarówno kosztów operacyjnych, jak i zadłużenia krótkoterminowego.

Ujemny kapitał obrotowy generalnie wskazuje, że firma nie jest w stanie spłacać swoich krótkoterminowych długów.

Jednak firma, która utrzymuje zbyt duży kapitał obrotowy, może zmniejszyć swoje zyski. Inwestor może być w lepszej sytuacji, jeśli zarząd zdecyduje się rozdzielić część nadwyżki w formie dywidend; dlatego może to być myląca ocena.

Potrzeba gotówki

Jeśli nie zarządza się ostrożnie, firmy mogą wyrosnąć z gotówki, wymagając większego kapitału obrotowego na realizację planów ekspansji, niż mogą wygenerować w obecnym stanie.

Zwykle dzieje się tak, gdy firma użyła gotówki, aby zapłacić za wszystko, zamiast szukać finansowania, które wygładza płatności i udostępnia gotówkę do innych celów.

W rezultacie brak kapitału obrotowego powoduje upadek wielu firm, mimo że faktycznie osiągają zyski. Najbardziej wydajne firmy mądrze inwestują, aby uniknąć takich sytuacji.

Zgodnie z absolutną zasadą finansistów chcą oni widzieć dodatni kapitał obrotowy. Taka sytuacja daje im możliwość myślenia, że ​​firma posiada wystarczające aktywa obrotowe na pokrycie swoich zobowiązań finansowych.

Zwiększanie i zmniejszanie kapitału obrotowego

Badając poziomy kapitału obrotowego, możesz określić, czy firma ma środki na wewnętrzną ekspansję, czy też będzie musiała zwrócić się do rynków finansowych, aby zebrać dodatkowe fundusze.

W najlepszych okolicznościach niewystarczający poziom kapitału obrotowego może wywrzeć presję finansową na firmę. Zwiększa to liczbę kredytów i opóźnień w płatnościach wierzycieli i dostawców.

To jest powód, dla którego analitycy są wrażliwi na spadek kapitału obrotowego, ponieważ wskazuje, że firma ma trudności z utrzymaniem lub zwiększeniem sprzedaży, zbyt szybko płaci faktury lub zbyt wolno pobiera należności. .

Z drugiej strony wzrost kapitału obrotowego sugeruje inaczej. Wskazuje, że firma zwiększyła swoje aktywa obrotowe lub zmniejszyła bieżące zobowiązania; na przykład spłaciłeś niektórych krótkoterminowych wierzycieli.

Istnieje kilka sposobów dalszej oceny kapitału obrotowego firmy. Uwzględniono rotację zapasów, wskaźnik należności i dni spłaty, wskaźnik bieżącej płynności oraz test kwasowości.

Przykład

Oto informacje bilansowe dotyczące firmy XYZ:

Korzystając ze wzoru na kapitał obrotowy i informacji bilansowych z powyższej tabeli, możemy obliczyć, że kapitał obrotowy spółki XYZ wynosi:

160 000 $ (suma aktywów bieżących) - 65 000 $ (suma zobowiązań bieżących)

= 95 000 USD (kapitał obrotowy)

Bibliografia

1. Investopedia (2018). Kapitał obrotowy. Zaczerpnięte z: investopedia.com.
2. Wikipedia, wolna encyklopedia (2018). Kapitał obrotowy. Zaczerpnięte z: en.wikipedia.org.
3. InvestingAnswers (2018). Kapitał obrotowy. Zaczerpnięte z: investinganswers.com.
4. Joshua Kennon (2018). Jak obliczyć kapitał obrotowy w bilansie. Saldo. Zaczerpnięte z: thebalance.com.
5. Graydon (2018). Kapitał obrotowy. Zaczerpnięte z: graydon.co.uk.