CYKL OPERACYJNY: CO TO JEST, JAK JEST OBLICZANY I PRZYKŁADY - DUDAS - 2026

Cykl operacyjny odnosi się do dni trzeba czekać na firmy, aby otrzymać zapasów, sprzedaży, że inwentarz i zebrać pieniądze ze sprzedaży tego wykazu. Cykl ten odgrywa ważną rolę w określaniu efektywności działania firmy.

Cykl operacyjny wykorzystuje należności i zapasy. Często porównuje się go do cyklu konwersji gotówki, ponieważ wykorzystuje te same części składowe.

Źródło: pixabay.com

Jednak to, co je różni, to fakt, że cykl operacyjny patrzy na te komponenty z perspektywy tego, jak dobrze firma zarządza kapitałem operacyjnym, a nie wpływu, jaki mają te komponenty na gotówkę.

Nazywa się to cyklem operacyjnym, ponieważ proces produkcji / kupowania zapasów, ich sprzedaży, odzyskiwania gotówki od klientów i wykorzystywania tej gotówki do zakupu / produkcji zapasów, powtarza się tak długo, jak długo firma działa.

Cykl operacyjny jest przydatny do szacowania wielkości kapitału obrotowego, którego firma będzie potrzebować do utrzymania lub rozwoju swojej działalności. Kolejnym użytecznym miernikiem służącym do oceny efektywności operacyjnej przedsiębiorstwa jest cykl gotówkowy.

Czas trwania cyklu operacyjnego

Firma o wyjątkowo krótkim cyklu operacyjnym potrzebuje mniej gotówki na utrzymanie swojej działalności, więc wciąż może się rozwijać i sprzedawać przy relatywnie niewielkich marżach.

I odwrotnie, jeśli jego cykl operacyjny jest niezwykle długi, biznes może być rentowny i nadal wymagać dodatkowego finansowania, aby się rozwijać, nawet w umiarkowanym tempie.

Z czego to się składa?

Cykl operacyjny jest miarą efektywności operacyjnej i zarządzania kapitałem obrotowym przedsiębiorstwa. Krótki cykl pracy jest dobry. Będzie to oznaczać, że gotówka firmy jest zablokowana na krótszy okres.

Cykl operacyjny netto (cykl gotówkowy) a cykl operacyjny

Cykl operacyjny jest często mylony z cyklem operacyjnym netto. Jest to również znane jako cykl gotówkowy. Cykl operacyjny netto wskazuje, jak długo firma zbiera gotówkę na sprzedaż zapasów.

Z drugiej strony cykl operacyjny to okres czasu pomiędzy zakupem zapasów a gotówką pobraną ze sprzedaży zapasów.

Cykl operacyjny netto to okres czasu pomiędzy zapłatą zapasów a gotówką pobraną ze sprzedaży zapasów.

Znaczenie cyklu operacyjnego

Cykl operacyjny daje wizję efektywności operacyjnej przedsiębiorstwa. Preferowany jest krótszy cykl, ponieważ wskazuje na bardziej wydajną i odnoszącą sukcesy działalność.

Krótszy cykl oznacza, że ​​firma będzie w stanie szybko odzyskać swoją inwestycję i mieć wystarczającą ilość gotówki na wywiązanie się ze swoich zobowiązań. Jeśli cykl operacyjny firmy jest długi, oznacza to, że firma potrzebuje więcej czasu, aby zamienić zakupy zapasów na gotówkę.

Im krócej, tym lepiej?

Łatwo założyć, że krótszy jest lepszy, jeśli chodzi o cykl konwersji gotówki lub cykl operacyjny firmy. Jest to prawdą w przypadku pierwszego, ale niekoniecznie w przypadku drugiego.

Oczywiście istnieje wiele zmiennych związanych z zarządzaniem należnościami, zapasami i zobowiązaniami. Te zmienne wymagają od menedżerów podjęcia wielu decyzji.

Na przykład krótki czas odbioru może ograniczyć sprzedaż. Minimalne poziomy zapasów mogą oznaczać, że firma nie może realizować zamówień w terminie. Prawdopodobnie spowoduje to utratę sprzedaży.

Dlatego wydaje się, że jeśli firma przeżywa silny wzrost sprzedaży i rozsądne zyski, elementy jej cyklu operacyjnego powinny odzwierciedlać wysoki stopień spójności historycznej.

Spójność tych wskaźników w historii firmy jest jedną z najważniejszych miar sukcesu.

Jak to jest obliczane?

Wzór używany do obliczenia cyklu operacyjnego w dniach jest następujący:

Cykl pracy = RI + RCC, gdzie

RI = rotacja zapasów.

RCC = obrót wierzytelnościami.

Obrót zapasami jest równy średniej liczbie dni, przez które firma sprzedaje swoje zapasy.

Z drugiej strony, rotacja należności to okres dni, w których należności są przeliczane na gotówkę.

Alternatywnie do obliczenia cyklu operacyjnego można również użyć następującego rozszerzonego wzoru:

Cykl operacyjny = (365 / Koszt sprzedanych towarów) × Średnie zapasy + (365 / Sprzedaż kredytowa) × Średnie należności.

składniki

Aby określić cykl operacyjny firmy, analitycy muszą najpierw obliczyć różne składniki użyte w powyższym wzorze.

Po ustaleniu kwot obrotu zapasami i obrotu należnościami można je uwzględnić we wzorze w celu określenia cyklu operacyjnego firmy.

Rotacja zapasów (IR)

-Koszt sprzedanych towarów, dostępny w rocznym rachunku zysków i strat firmy, należy podzielić przez 365 w celu obliczenia dziennego kosztu sprzedaży towarów.

-Oblicz średnią ilość zapasów, dodając ilość zapasów na początku (lub na końcu poprzedniego roku) i końcową kwotę zapasów. Obie kwoty są dostępne w bilansie.

Następnie podziel przez 2, aby uzyskać średnią ilość zapasów w danym okresie.

- Podzielić średnią ilość zapasów uzyskaną w kroku 2 przez kwotę dziennego kosztu sprzedaży towaru, uzyskaną w kroku 1.

Na przykład firma, której koszt sprzedanych towarów wynosi 760 milionów USD i średnie zapasy w wysokości 560 milionów USD, będzie miała następujący IR:

730 milionów USD / 365 = 2 miliony USD (koszt sprzedanych towarów dziennie).

RI = 560 milionów USD / 2 miliony USD = 280 (dni obrotu zapasami).

Obrót wierzytelnościami (RCC)

RCC można obliczyć na podstawie kwot sprzedaży netto i należności, wykonując następujące kroki:

- Podziel sprzedaż netto, dostępną w rocznym rachunku zysków i strat firmy, przez 365, aby określić dzienną wielkość sprzedaży netto.

- Oblicz średnią kwotę należności, dodając kwotę początkową (lub koniec poprzedniego roku) i końcową kwotę należności. Następnie podziel przez 2, aby uzyskać średnią z danego okresu.

- Podzielić średnią kwotę należności przez dzienną sprzedaż netto.

Termin alternatywny

Powszechne jest również wyrażanie dwóch głównych składników cyklu operacyjnego (RI i RCC) jako współczynnika (x) razy w odniesieniu do wielkości działalności.

Zatem obrót zapasami wynoszący 280 dni byłby wyrażony jako obrót 1,3 razy w roku. Dzieje się tak, ponieważ 365 dni / 280 dni = 1,3 razy.

Niektórzy analitycy wolą używać dni, ponieważ jest to bardziej dosłowne i łatwiejsze do zrozumienia z koncepcyjnego punktu widzenia.

Przykłady

Porównanie firm

Możemy porównać dwie hipotetyczne firmy, firmę A i firmę B, z następującymi danymi:

Jeśli chodzi o ściąganie należności, dane RCC pokazują, że firma A jest znacznie wydajniejsza operacyjnie niż firma B.

Zdrowy rozsądek pozwoliłby ustalić, że im dłużej firma nie odebrała pieniędzy, tym większe ryzyko podejmuje.

Czy firma B dopuściła się zaniedbania, nie pobierając swoich należności w bardziej efektywny sposób? A może próbujesz zwiększyć swój udział w rynku, umożliwiając swoim klientom bardziej atrakcyjne warunki płatności?

Te dwie firmy mają prawie takie same zapasy w ciągu kilku dni. W tym przypadku obie firmy mają wartości IR, które są wyższe niż średnia dla firmy we wszystkich branżach.

Wnioski

Jest to zatem prawdopodobnie odzwierciedlenie danej branży, a nie słabej wydajności. Jednak aby uzyskać pełniejszy obraz, przydatne byłoby porównanie tych dwóch wartości wskaźnika RI z danymi innych przedsiębiorstw z tej samej branży.

W pewnym sensie A jest bardziej efektywny w korzystaniu z pieniędzy innych ludzi, ale z samych tych liczb nie wynika od razu powód.

Analityk prawdopodobnie będzie chciał wiedzieć, co to oznacza dla zdolności kredytowej każdej z tych firm i dlaczego są one różne.

Walmart

Walmart Stores Inc. ma wiele wspólnego z zapasami. Znajdziemy Twój cykl operacyjny, zakładając, że cała sprzedaż to: (a) sprzedaż gotówkowa oraz (b) sprzedaż na kredyt.

Część A)

Dni potrzebne do przeliczenia zapasów na należności = 42.259 / (352.488 / 365) = 43,76.

Ponieważ nie ma sprzedaży kredytowej, czas potrzebny na odzyskanie środków z należności wynosi zero. Klienci zawsze płacą natychmiast gotówką. Dlatego cykl operacyjny w tym przypadku wynosi: 43,76 dni.

Część (b)

Nie zmieniają się dni, w których przeliczono zapasy na należności.

Dni wykorzystane do przeliczenia należności na gotówkę = 6353 / (469162/365) = 4,94.

W tym przypadku cykl operacyjny wynosi: 43,76 + 4,94 = 48,70.

Wartości te należy porównać z cyklem operacyjnym konkurentów Walmart, takich jak Amazon, Costco i Target.

Bibliografia

1. Investopedia (2018). Wskaźniki wydajności operacyjnej: cykl operacyjny. Zaczerpnięte z: investopedia.com.
2. Instytut Finansów Korporacyjnych (2018). Co to jest cykl operacyjny? Zaczerpnięte z: corporatefinanceinstitute.com.
3. Jan Obaidullah (2013). Cykl operacyjny. Księgowość wyjaśniona. Zaczerpnięte z: accountexplained.com.
4. Steven Bragg (2017). Cykl operacyjny przedsiębiorstwa. Narzędzia księgowe. Zaczerpnięte z: accounttools.com.
5. Mój kurs rachunkowości (2018). Co to jest cykl operacyjny? Zaczerpnięte z: myaccountingcourse.com.
6. Bryan Keythman (2018). Jak oszacować cykl operacyjny firmy. Small Business-Chron. Zaczerpnięte z: smallbusiness.chron.com.